嗶哩嗶哩（9626）發售6億美元可換股優先票據 以增強內容生態及提升變現效率

嗶哩嗶哩（9626）近日宣佈發售6億美元的2030年到期可換股優先票據，購買價為票據本金金額的98.35%，年利息為0.625%。此次發售所得款項淨額約為5.89億美元，將主要用於增強其內容生態，以促進用户增長、加速IP資產的創造及釋放內在潛力，並提高整體變現效率。此外，這筆資金也將用於撥付擬同步購回及未來根據股份購回計劃進行的購回，並用於其他一般企業用途。

根據公告，票據的轉換價為185.63元，較上日收市價溢價約27.1%。根據每1,000美元本金金額的票據，初始轉換率為42.1747股股份，這意味著轉換股份約為2530.48萬股。

公司已授予初始買方增購最多9000萬美元的票據的期權，該期權可在30天內行使。同時，為了進行對沖發售，公司已自第三方借入1028.1萬股Z類普通股，這佔轉換股份數目的40.6%。包銷商將利用這些淡倉，協助若干投資者進行對沖交易，這些投資者採用可換股套利策略。

此外，根據現行股份購回計劃，公司計劃按發售價認購及配發於同時進行對沖發售中提呈發售的總金額為7.83億元的5,588,140股Z類普通股，這佔已發行及流通在外股份總數的1.3%，可轉換股份的22.1%，以及股份數目（視乎同時進行對沖發售而定）的54.4%。同步購回的購買價格為每股Z類普通股140.10元，這相當於同時進行對沖發售的清算股價，將根據每股Z類普通股於聯交所最新報告的收市價釐定。

董事會認為，票據發售將為集團未來的戰略發展提供良機，同時補充集團的資本基礎。董事會亦指出，購買協議的條款及條件是由參與的訂約方經公平基準磋商及按正常商業條款協定，屬公平合理。因此，董事會認為票據發售符合公司及股東的整體利益。至於同步股份購回，董事會認為該活動使投資者能夠建立其Z類普通股的初步淡倉，以對沖票據的市場風險，並反映公司對其長期策略及發展的信心。購回的股份將被註銷，因此董事會認為同步購回符合公司及股東的整體最佳利益。

然而，嗶哩嗶哩的股價表現不佳，曾跌幅達4.25%，是自4月16日以來的最大跌幅，當日的跌幅為4.5%。股價低見139.8元，為自5月20日以來的最低點，當時股價為137.1元。現時股價報139.9元，跌幅為4.18%。