交銀國際維持華泰證券(06886)「買入」評級 上調目標價至22港元

大行交銀國際發表研究報告，維持對華泰證券(06886)的「買入」評級，並將其目標價由原先水平上調至22港元。報告指出，交銀國際更新了對華泰證券2026年至2028年的盈利預測，預計公司未來三年的盈利能力將持續增強，歸屬於母公司股東的淨利潤有望分別達到212億元人民幣、233億元人民幣及250億元人民幣。 分析員認為，雖然自2026年以來，華泰證券的股價表現與其業績表現之間仍存在一定落差，但考慮到公司在多個戰略面向展現出巨大潛力。這包括其在深耕跨境財富管理、服務中資企業「走出去」以拓展海外業務，以及透過佈局人工智能（AI）以實現降本增效等方面，均有望成為公司未來的重要增長驅動力。 交銀國際續指，華泰證券現時股價對應2026年約0.63倍市賬率（P/B），估值仍有進一步修復空間。市賬率是衡量公司估值的重要指標之一，反映了股價與每股淨資產的關係。綜合而言，該行認為華泰證券的當前估值具吸引力。 值得留意的是，公司自2026年第二季以來，業績增速已進一步加快。截至上半年，華泰證券的總資產較2025年末增加了25.5%，而歸屬於母公司股東的淨利潤同比大幅增長54.9%，顯示其業務發展呈現明顯的擴張態勢。報告補充，華泰證券旗下多條業務線均同步改善，包括自營投資、經紀業務及投資銀行業務等，共同推動了公司整體表現的提升。