中證監支持啟動5年期人民幣國債期貨　陳茂波：滬港協力打造最強風險管理工具

中國證監會主席吳清日前於上海陸家嘴論壇宣佈，支持香港於近期啟動5年期人民幣國債期貨上市交易。香港財政司司長陳茂波對此表示歡迎，並指出此舉將與現有的債券通、互換通等機制緊密配合，共同構築一套更為完整的人民幣債市風險管理工具組合，預期將有效吸引更多國際投資者參與內地國債市場，進一步提升國債流動性。 陳茂波強調，香港與上海兩地各具獨特優勢，一端連接內地龐大的市場體系，另一端則對接全球資本與國際通行規則，是國際資金配置中國資產的重要橋樑。數據顯示，目前外資持有的內地股票中，逾七成是通過股票通機制進行配置；而境外投資者持有的內地債券，約三分之二亦經由債券通進入。這充分體現了國際投資者對兩地制度安排、結算安全以及監管協同的高度信任與長期支持。 談及滬港資本市場的協作，陳茂波介紹，截至今年5月，共有212家上海企業選擇在港上市，總市值已逾4.3萬億港元，佔香港整體市場市值約十分之一。近年來，多家上海科創企業選擇赴港上市，並獲得海內外資本的積極追捧，反映香港市場對創新產業的吸引力。 陳茂波認為，滬港兩地的未來合作正從「量的擴容」邁向「質的提升」。他提出兩大合作方向：一是共同打通全鏈條籌融資通道，積極推動更多科創企業走通雙向融資路徑，為市場引入更多元化的資金；同時，兩地可共同開發交易所買賣基金（ETF）及各類指數產品，匯聚海內外流動性。此外，亦可積極研究盤活養老基金、保險資金等長期資本，鼓勵其「投小、投早、投長期、投硬科技」，以支持新興和未來產業的發展。 二是共同提升人民幣的國際功能，豐富相關投資產品和風險管理工具，推動更多以人民幣計價和交割的「中國價格」產品落地。他續指，滬港應加快推動「產業在上海、境外財資在香港」的協同組合，支持企業更穩健、更有效地「走出去」。隨着中國對外直接投資持續擴大，企業出海不僅要走得穩，更要走得好，這背後需要統籌境內外資源、提供專業財資服務的國際平台。香港政府上週公佈的《企業財資中心發展行動計劃》，將進一步鞏固香港作為企業財資中心的地位，為未來滬港聯手推動「產業在上海、境外財資在香港」模式，為企業提供一站式境內外資金與資產配置方案奠定基礎。 國家在「十五五」規劃中首次明確提出加快建設金融強國的目標。陳茂波表示，香港正積極推進首份五年規劃的編制，以更緊密對接國家「十五五」規劃，而推動國際金融中心的高質量發展正是其中的核心課題。滬港兩地長期以來優勢互補，互惠合作，預期未來5年的協同發展空間將十分廣闊。