工商銀行去年純利微升0.7% 房地產業不良貸款率突破5%

工商銀行(01398)公佈去年業績，全年實現歸屬母公司股東淨利潤約3685.6億元人民幣(下同)，按年增長0.7%。每股基本盈利為16.89分人民幣。然而，值得市場關注的是，期內該行的不良貸款總額有所上升，尤其房地產業的不良貸款率已突破5%關口。 根據財報，截至去年底，工行的不良貸款率為1.31%，按年下跌0.03個百分點。但不良貸款餘額卻按年上升逾5%，達到3990.1億元。細分行業數據顯示，房地產業的不良貸款率顯著攀升0.4個百分點至5.39%，突破5%水平。相比之下，製造業、批發及零售業等多個行業的不良貸款率則錄得下降，反映不同產業面臨的信貸風險差異。儘管房地產業不良貸款率顯著上揚，工行管理層仍強調該行貸款質量總體保持穩定。 收入結構方面，工行去年利息淨收入按年下跌約0.4%至6351.3億元。期內淨息差收窄8個基點至1.15釐，已是連續多年呈現跌勢。該行指出，淨息差受到貸款市場報價利率(LPR)下調以及存款期限結構變動等因素影響。為應對壓力，工行在負債經營上積極落實反對「內卷式」競爭的要求，避免打價格戰，以穩步推動存款可持續增長。受此策略影響，存款平均付息率收窄36個基點至1.36釐，有效對沖了貸款收益率下行壓力，使得淨息差跌幅明顯收窄。此外，手續費及佣金淨收入則按年上升1.6%至1111.7億元。 市場分析普遍認為，內地主要銀行的淨息差普遍面臨承壓，主要受LPR持續下調及存款定期化趨勢影響。而房地產業不良貸款率的上升，亦反映出當前內地房地產市場的結構性調整及部分企業面臨的挑戰，這對商業銀行的資產質量管理構成一定考驗。