微軟資本開支優於預期 宏觀數據紓緩加息憂慮 AI及晶片股獲提振

自七月以來，投資者對人工智能（AI）板塊的投資信念一直面臨兩大主要壓力。其一，市場關注大型雲服務供應商的資本開支規模龐大，其可持續性受到疑問。其二，加息陰影揮之不去，不僅推高了企業的資金成本，同時亦擠壓了市場的流動資金及企業發債的能力，對科技股估值構成壓力。 然而，這些籠罩市場的疑慮已於近期獲得暫時性紓緩。科技巨擘微軟公佈的最新季度財報顯示，其資本開支（CAPEX）規模低於市場預期，同時現金流表現優於市場預測，此數據為大型雲服務商的財務健康狀況注入信心。 此外，宏觀經濟數據亦帶來正面訊息，上季經濟增長表現及六月份的核心通脹數據均遜於市場預期，這有效降低了市場對聯儲局未來大幅加息的憂慮，有助於穩定資金成本預期。受惠於上述雙重利好因素帶動，市場對AI概念股的投資情緒顯著改善，相關板塊股票即時作出強勁反彈，此前籠罩在晶片股上方的壓力亦隨之減輕，整體市場氣氛趨於樂觀。