聯儲局評估私募信貸風險可控 倡加強銀行對非存款機構放貸透明度

美國聯儲局最新發表的半年度金融穩定報告指出，儘管私募信貸市場近期面臨客户贖回壓力，但整體風險似乎「有限且可控」。此説法旨在緩解市場自去年下半年以來，對該市場可能存在審查不嚴及信貸質素問題的普遍憂慮。 報告揭示，今年第一季度私募信貸基金的資金流出額雖略微超逾流入，但贖回要求仍保持在可控水平。然而，聯儲局亦警示，若贖回潮持續並引發負面情緒，或會收窄部分信貸風險相對較高的借款人獲取信貸的機會。 值得留意的是，聯儲局就政策制定者及市場參與者最為關注的風險進行調查，結果顯示，受訪者對地緣政治緊張局勢、私募信貸以及人工智能相關的風險擔憂均有所上升，而對政策不確定性的憂慮則有所減少。 在此背景下，聯儲局負責銀行監管的副主席鮑曼近日表示，當局將引入新的監管報告要求，以提升銀行向私募信貸基金等非存款金融機構（NDFI）提供貸款的透明度。具體而言，當局將要求規模最大的銀行呈報NDFI貸款客户的詳細財務資料，涵蓋總資產、淨收入及槓桿率等關鍵指標，以利進行更深入的風險分析。 鮑曼進一步指出，目前數據分類不夠細緻，導致當局難以有效評估集中度風險、市場互聯性，亦無法根據實際風險狀況調整資本要求。市場分析普遍認為，自2008年金融危機後，由於銀行業監管資本要求顯著提高，部分傳統貸款需求轉移至銀行體系以外的機構，從而推動了私募信貸市場的急速發展。該市場規模目前估計已達2萬億美元。 鮑曼續稱，銀行向私募信貸基金提供的貸款條件，有時可能優於直接給予信譽良好企業的貸款。她補充，儘管銀行對NDFI的貸款額錄得顯著增長，但這些貸款普遍仍有充足抵押品作為支持。