滙控強勢押注香港未來 擬私有化恆生銀行並計劃繼續拓展關鍵領域佈局

滙豐控股（00005）今日宣佈，公司擬以每股155港元現金方式將其所持以外的恆生銀行（00011）股份全面收購，交易估值逾2,900億港元，並計劃撤銷恆生銀行在港聯交所的上市地位，恆生將成為滙豐旗下全資附屬公司。 消息公佈後，恆生銀行股價受強烈刺激，早盤一度飆升41%，高見168港元，現時仍維持約26%的漲幅；相反滙豐控股股價則承壓，下挫近7%至逾103港元水平。 市場焦點集中於此私有化交易究竟是否出於恆生銀行近期面對的不良貸款壓力。恆生今年上半年除税前溢利約80.97億港元、純利約68.80億港元，盈利按年分別下滑28%及30%；同期不良貸款總額上升至約550億港元，不良貸款率為6.69%，較去年底明顯攀升。然而，滙控行政總裁艾橋智強調，此次私有化純屬增長型投資，與壞帳問題無關，主旨在鞏固香港業務及發掘未來發展潛力。 艾橋智表示，集團擁有充足資本，有能力展開多項併購行動，尤其聚焦香港、英國、交易銀行及財富管理等核心領域，並將在未來一年持續撤出非戰略業務，以優化資源配置。他並指出，即使目前市場估值偏高，由於經濟基本面具有韌性，現階段尚不構成重大疑慮，但仍值得密切關注風險。 此外，投資銀行摩根大通指出，此次私有化將削弱滙控核心資本比率（CET1）125個基點，故集團將暫停股票回購計劃三個季度，以維持資本水準至2026年第二季度末，屆時CET1比率估計可回升至約14%。雖然短期可能造成「陣痛」，但長遠而言有望提升每股盈利及股東回報，摩根大通予滙控“增持”評級，目標價為122港元。 綜觀本輪交易，滙控以高溢價收購恆生，展現對香港作為金融樞紐的長期信心，亦體現其東西雙方策略架構下，強化亞洲業務、整合資源的佈局方向。投資者應關注市場整體風險情緒、資本回報計劃推進情況，以及交易監管進展。