香港擬議税務優惠草案引發金融業熱議 投行關注人才流失 料觸發業界策略調整

為提升香港作為國際資產管理中心的競爭力，政府正積極推動税務改革。一項旨在降低對沖基金税負的建議，近日在本地金融界引發廣泛討論，並觸發業界重新評估營運策略。 今年6月，政府向立法會提交了《2026年税務(修訂)(關於基金、家族投資控權工具及附帶權益的優惠税制)條例草案》。該草案旨在優化私人基金、家族投資控權工具以及附帶權益的税制，冀吸引更多基金及家族辦公室落户香港，並推動環球資金在港管理，藉此帶動本地基金投資管理及相關活動的發展。其中，由投資利潤中獲得分成的附帶權益，尤其對明星基金經理而言，可能意味著巨額收入，其税務寬減自然成為業界焦點。 市場消息指，儘管該條例草案仍在立法會審議階段，已在香港金融圈內掀起一波「策略性部署」熱潮。有投資銀行表示關注，憂慮潛在的税務變動可能導致自營交易員大量流失，引發對人才競爭的憂慮。更有甚者，據悉有基金公司正考慮將前台接待人員重新定位為投資者關係主管，以期更全面地享受到潛在税收優惠帶來的額外收益。 此外，不少交易公司亦積極遊説，期望將其業務納入優惠範圍之內。然而，政府隨後發布的聲明似乎將其排除在外，導致相關機構繼續探討應對方案。同時，家族辦公室管理人亦正密切關注條例細節，以釐清其是否符合資格享受相關優惠。知情人士透露，部分小型對沖基金甚至在考慮修訂僱傭合同，以便行政人員亦能獲得免税獎金，反映業界對新税制的靈活應用。 有分析指出，這項税改提案所引發的業界躁動，正正突顯了香港政府重塑基金税收制度的迫切性與重要性。此舉亦反映出税改可能對本地經濟產生的廣泛影響。目前，香港作為重要的國際金融中心，資產管理公司及財富管理機構管理的資產規模約為5.4萬億美元。金融業在香港經濟活動中佔比龐大，約佔當地經濟總量的四分之一，其健康發展對維持香港的經濟活力至關重要。 受此政策方向帶動，有律師事務所合夥人表示，近期收到的香港牌照申請諮詢量顯著增加。來自中東、大中華區、亞洲其他地區的基金經理，以及來自中國內地和歐洲的家族辦公室，近幾周都曾就設立持牌實體及基金事宜向其尋求專業意見。然而，香港的税改方案也對區域內競爭對手構成挑戰。近年來，新加坡和杜拜均積極推動政策，努力吸引資產管理公司及家族辦公室進駐。消息指，新加坡在與行業人士磋商後，亦正考慮為對沖基金及其他資產管理公司推出減税方案。一名税務顧問表示，不少基金經理目前正等待香港和新加坡最終規則的出爐，以便作出重大決策，這凸顯了兩地在爭奪國際資金方面的激烈競爭。 據悉，香港的條例草案涵蓋多項建議，包括擴大基金可享受優惠税制的投資範圍、進一步明確特殊目的實體的處理方式，以及為部分基金建立新的申報機制。然而，最受市場關注的依然是附帶權益的税收寬減，其可能為合資格員工帶來可觀的回報。