野村維持信達生物(01801)「買入」評級 目標價114.64港元

野村發表研究報告，重申對信達生物(01801)的「買入」評級，並給予目標價114.64港元。報告指出，該公司獲得跨國藥企禮來旗下暢銷乳癌藥物阿貝西利(Verzenio)在中國大陸的商業化權益，此舉將顯著強化信達生物在內地腫瘤藥物市場的競爭力及產品組合。 根據協議，禮來將阿貝西利（內地商品名：唯擇）在中國大陸的商業化權益轉讓予信達生物。阿貝西利是一款重要的CDK4/6抑制劑，主要用於治療多種類型的乳癌，在相關治療領域具有廣泛應用。市場消息關注此類重磅藥物的引入，將對信達生物未來的業績增長構成積極影響。 禮來方面披露，阿貝西利在全球市場表現強勁，於2025財年及2026財年第一季的全球銷售額分別達到57億美元及13億美元，按年分別增長8%及12%。同時，數據機構Pharmacube的資料顯示，該藥物在中國樣本醫院同期銷售額亦分別錄得9.84億元人民幣及2.79億元人民幣，按年增幅為3%及11%，並佔據中國CDK抑制劑市場約41%及37%的份額。 野村分析師認為，阿貝西利作為一款已證明其療效和市場潛力的成熟藥物，其加入將極大豐富信達生物的產品矩陣，特別是在日益增長的腫瘤治療領域。該行預期，是次合作將有助於信達生物在2027財年實現200億元人民幣的銷售目標。值得留意的是，是次乳癌藥物合作已是信達生物與禮來之間的第八次策略性聯手，顯示兩家公司之間長期且穩固的合作關係，以及對信達生物在中國市場商業化能力的認可。