摩根士丹利上調石藥集團目標價至11元 重申「增持」評級

摩根士丹利（大摩）近日發表研究報告，維持對石藥集團（01093）的「增持」投資評級，並將其目標價由原先的10.4港元上調至11港元。 該行指出，在石藥集團公佈首季度業績後，對其業務前景保持正面看法。報告分析指，公司的國內產品銷售業務似已重拾正增長，顯示市場需求有所改善。此外，過往的業務拓展（BD）交易合作，加上潛在的新BD交易，預期將為石藥集團帶來持續的授權費收入，為公司業績提供穩定支撐。 大摩同時大幅上調石藥集團2026年度的每股盈利預測達123%。是次調整主要反映了公司與阿斯利康簽訂的大部分協議所涉及的預付款項，以及部分此前未計入2026年度的預付款收益。然而，摩根士丹利在報告中亦提醒投資者，儘管公司收到實際現金的時間可能有所不同，但BD收入的入賬時間點仍存在固有的不確定性。