富瑞首予中海油服(02883)「買入」評級 目標價看11港元

投資銀行富瑞發表最新研究報告，首次覆蓋中海油服（02883），並給予「買入」投資評級，目標價訂為11港元。 該行指出，市場普遍低估了海上油氣行業上行週期的持續性，以及中海油服在該領域的深厚競爭力。富瑞的分析顯示，儘管中海油服的盈利結構正逐步轉向以油田技術服務為主導，但投資者仍傾向將其視為傳統的鑽井服務供應商，導致其真正的市場價值被低估。 報告亦預期，深水油氣領域的持續增長，配合全球對液化天然氣（LNG）相關投資的增加，將為海上油氣開支提供有力支持。富瑞同時強調，中海油服受中東地區地緣政治局勢波動的影響相對有限，顯示其業務具備一定韌性。 受惠於設備利用率的提升及強勁的自由現金流表現，富瑞認為中海油服被視為具備結構性增長潛力的海上油服概念股。該行預計，中海油服今年全年淨利潤將達到49.453億元人民幣。 在估值方面，目標價11港元是基於公司2027年預期企業價值倍數（EV/EBITDA）為7.7倍，並參考其A股股價給予47%的折讓。