招銀國際下調三一國際(00631)目標價至15.8元 惟維持「買入」評級

招銀國際發表研究報告，指出三一國際(00631)上週五公佈第三季度業績後，股價顯著下挫16%。市場消息普遍關注公司毛利率收窄，以及礦用卡車銷售增速放緩，拖累股價表現。受此影響，招銀國際決定將三一國際的目標價由原先的17.1港元，下調至15.8港元，但同時維持其「買入」投資評級。 報告進一步披露，招銀國際已因此下調公司2026年至2028年度的盈利預測，幅度介乎4%至8%。然而，該行對三一國際在海外大型礦用卡車市場的結構性滲透能力，以及港口機械業務的穩健增長，仍然抱持樂觀看法。分析師認為，此次股價回調反應過度，主要原因在於利潤率收窄並非源於定價能力減弱，而是收入結構調整所致。 招銀國際補充指，儘管市場有所顧慮，但三一國際的海外礦用卡車銷售增長前景依然堅固。該行預計，公司2026年的含税銷售目標將達到80億元人民幣，而2027年更有望進一步增長至100億元人民幣，顯示其核心業務具有持續發展潛力。