AI記憶晶片股技術性熊市 美股納指挫逾1% 中國擬限海外訪問AI模型

全球科技市場近期波動，尤其人工智能（AI）記憶晶片板塊，市場關注其能否持續高歌猛進。受消息帶動，包括美光、南韓三星電子及SK海力士在內的AI記憶晶片股價，連同Roundhill Memory ETF交易所買賣基金價格，較近期高位累積跌幅已逾20%，技術上已步入熊市。儘管三星電子近期公佈的季度業績創下紀錄，仍未能挽回該板塊的頹勢。另一方面，據市場消息指，南韓SK海力士在美國的首次公開招股（IPO）獲得數倍超額認購，股份將於本週五定價，隨後在納斯達克掛牌。投資者正密切留意其上市表現，以判斷市場對AI記憶晶片長線前景的信心。此外，美國半導體股亦遭拋售，美光及英特爾股價分別下挫4.7%及9.7%。 聚焦中國AI政策，路透報道指出，中國有關部門在過去一個月與多家頭部科技公司舉行會議，商討可能限制境外訪問中國最先進的AI模型，當中包括尚未發布的模型，引發市場對AI技術發展與跨境合作的關注。值得留意的是，路透亦披露DeepSeek正積極開發自有AI晶片，以降低對輝達和華為等外部供應商晶片的依賴。 美股方面，國際油價回升及半導體股被拋售的雙重影響下，道瓊斯指數週二曾創歷史新高見53289點，其後回落，最多倒跌281點至52774點，收市仍跌130點。標普500指數跌0.45%，納斯達克指數挫1.16%。費城半導體指數大幅下降4.65%，金龍中國指數則回吐0.58%。另外，SpaceX正式晉身納斯達克100指數成份股，但股價急滑6.8%，報149.47美元，創IPO以來收市新低。 地緣政治局勢方面，美國財政部基於伊朗近日在霍爾木茲海峽向三艘商船開火，宣佈自本週二起不得開展新的伊朗石油相關交易，並撤銷截至8月下旬、為期60天的伊朗能源限制豁免。受中東局勢升温影響，紐約期油從5個月低位回升2.76%，每桶收報70.44美元；布蘭特期油上漲3.01%收報74.16美元。美國能源資訊局（EIA）發布短期報告，下調今明兩年布蘭特原油價格預期，同時上調今年美國石油產量預測。 其他國際市場方面，紐約聯儲總裁威廉斯預料能源價格下降將帶動美國整體通脹在未來幾個月回落，重申聯儲局政策處於良好位置。科技巨頭Meta及微軟在AI領域持續發力，Meta推出全新圖像生成AI模型Muse Image，而微軟則據報在Excel和Outlook等主力辦公應用程式中，以內部自研的MAI模型取代OpenAI和Anthropic的模型，以降低AI成本。市場消息指，蘋果首款折疊iPhone料下半年組裝出貨。英倫銀行行長貝利則表示，中東衝突、主權債券收益率波動、市場利率上升以及高風險信貸市場均構成潛在風險。泛歐Stoxx 600指數收市下滑0.65%。 聚焦香港市場，ADR港股比例指數收報23342點，較香港低155點。滙豐控股(00005)及美團(03690)分別低0.3%，小米集團(01810)、中電控股(00002)及香港交易所(00388)則高0.5%。恆生指數夜期收報23499點，高水2點。 香港政府持續完善金融基建，行政長官李家超宣佈，香港黃金中央結算清算系統已於週二起試營運行，由政府擁有的香港貴金屬中央結算系統將提供全方位服務。積金局亦更新指引，優化黃金ETF的核準方式，由以往個別核准轉為按類別核准，以便利更多黃金ETF加入市場成為強積金基金可投資的選項。積金評級表示，儘管強積金6月錄得1.45%的虧損，但第二季回報仍達7.81%。此外，中港監管機構聯合公佈債券通南向通多項擴容措施，包括年度投資淨額度提升至8000億元人民幣。金管局總裁餘偉文稱，正研究推出7日離岸人民幣流動資金投標機制，並探索發行離岸人民幣短期債務工具的可能性，以進一步完善離岸人民幣利率曲線。 新股市場方面，電子紙顯示器供應商東方科脈(01770)公佈，由於需額外時間敲定配售結果公告及取得監管批准，將延遲至週四（9日）上市。鼎泰高科(01377)以招股價上限380元定價，集資48億元，預計本週四上市。同仁堂醫養(02667)首日掛牌，收報3.35元，較招股價跌39.09%。多隻新股於暗盤市場錄得不同表現，基本半導體(09971)暗盤收報35.1元，較招股價升11.01%；易控智駕(07687)暗盤收報93.8元，升6.69%；寶蓋新材(08090)暗盤收報6.6元，升6.11%；Momenta(06880)暗盤收報296.6元，升0.34%。而瑞為技術(07656)暗盤收報18.68元，較招股價跌13.76%。 公司業績與動態方面，招商證券(06099)預料上半年盈利按年增加93%到1.12倍。綠城中國(03900)首6個月合同銷售額則按年減少25.03%。瑞銀表示，從風險回報角度已下調對AI板塊的高配幅度，並增持科技板塊中較具防守性的股份。滙豐控股(00005)則據報正暫停向風險較高的私募信貸客户提供貸款。香港交易所(00388)公佈，上半年有87家新上市公司（包括2家由GEM轉到主板），按年升98%；IPO集資額2102億元，增加92%。