港股受美伊局勢不明朗拖累回吐232點 北水趁低吸納131億 高盛唱好A股維持「超配」評級

港股經歷連續兩日大成交急升後，上週五（3日）市場突傳美伊艦艇駁火消息，引發地緣政治緊張憂慮，刺激國際油價一度急彈。受此不明朗因素影響，港股跟隨亞洲區內股市顯著回落，恆生指數最多曾跌逾350點，最終收市報26,393點，跌232點或0.87%。國企指數及科技指數亦分別下跌0.34%及0.36%。大市成交額較前一個交易日縮減約一成，錄得2,798億元。 然而，內地南向資金（北水）卻逆市大舉趁勢吸納，終止連續兩日的淨流出，上週五錄得131.68億元淨流入，顯示資金趁港股回吐之際積極撈底。回顧全週表現，科技指數累積上升4.75%，表現突出；恆生指數及國企指數則同步累積升2.39%。 板塊方面，早前表現強勁的晶片股及AI概念半新股普遍受壓。華虹半導體（01347）重挫7.49%，兆易創新（03986）跌5.49%，中芯（00981）亦跌4.4%。其中，近期受市場追捧的AI概念半新股智譜（02513）下挫5.3%，而MiniMax（00100）更急挫9.5%。同時，一眾重磅金融股亦見沽壓，匯豐控股（00005）單日跌4.4元或3.1%，友邦保險（01299）亦回落約2.86%。兩隻藍籌股合計拖累恆指跌去109點，佔整體跌幅近四成七。 值得留意的是，部分傳統科技股在市場回調中逆市錄得升幅。快手（01024）勁升9.4%，成為當日表現最佳藍籌。百度（09888）亦升5.75%。小米集團（01810）在宣佈推出第二個汽車品牌「尋天」的消息刺激下，收市上升1.79%。 另外，投資者關注高盛發表的最新報告，該行對內地A股市場保持樂觀，維持中國股票「超配」評級。報告指出，市場普遍預期今年盈利增長將從原先的16%上調至23%，部分反映生產者價格指數由回落轉向按年温和上升的趨勢。高盛認為，中國居民儲蓄充裕，有動力增加股票資產配置，加上A股市場具備充足流動性，為投資者在人工智能（AI）及受惠於「十五五規劃」等主題領域中，尋求超額收益提供機會。高盛預期滬深300指數未來12個月目標位為5300點，較該指數現水平有約8.8%的潛在升幅。 然而，報告同時提及離岸中資股的估值雖更具吸引力，但由於MSCI中國指數中約37%的成分股來自與軟件相關股份，考慮到市場對科技硬件企業的偏好更為明顯，高盛認為這類股份可能需要錄得更強勁的盈利表現，方能重新獲得市場的廣泛關注。 獨立股評人彭偉新分析指，港股短線走勢仍缺乏明確方向，預料市場將繼續維持反覆偏軟的格局。他認為，當前投資者入市意欲低迷，欠缺追貨動力，反映市場瀰漫濃厚的觀望氣氛。