美股期貨偏軟 市場靜候非農數據 中東局勢與企業業績左右油金走勢

美股期貨於美國重要經濟數據公佈前夕表現偏軟。道指期貨最新報49754點，跌54點；標指期貨報7383點，跌20點；納指期貨報28818點，跌136點或近0.5%。市場正密切關注美國即將公佈的4月失業率、非農就業數據以及5月密歇根大學消費者信心指數，這些數據將為聯儲局的貨幣政策路徑提供重要線索。 商品市場方面，油價維持靠穩，紐約期油升0.2%至每桶94.98美元，布蘭特期油升0.4%至每桶100.49美元。金價則錄得升幅，現貨金上揚0.6%至每盎司4715美元。近期中東地區地緣政治衝突反覆，對全球供應鏈及能源市場帶來不確定性，成為油金價格波動的主要推手。有市場消息指，美國總統特朗普曾表示美伊有望達成和平協議，促使油價一度大幅震盪，但其後又指出達成協議仍為時過早，令局勢持續膠著。航運巨頭馬士基CEO坦言，受中東戰事影響，公司每月額外增加5億美元成本，並預計第二季運費將會上升，已轉嫁給客户。 企業層面，晶片股及人工智能（AI）相關股份持續受市場追捧。台積電（TSM）4月營業收入按年增長17.5%至4107億新台幣，按月則微跌1.1%。美國超微（AMD）首季業績及前景皆超預期，股價一度飆升。超微電腦（SMCI）業績指引符合預期，亦受惠於AI需求。英偉達（NVDA）與特殊玻璃和光纖生產商康寧（Corning）達成合作協議，旨在加強AI基礎設施的製造能力。Arm（ARM）公佈業績後股價波動，市場對其估值及晶片行業前景仍抱有高度期望。AI產業方面，高盛分析指，產業正轉向「智能體」時代，預計Token消耗量至2030年將增長24倍。Anthropic據報計劃進行新一輪融資，估值可能接近萬億美元。 其他企業動態方面，富達傳計劃在全球裁員800至1000人，同時擴充技術及初級職位。花旗則訂下中期有形股本回報率14%至15%的目標，並預計今季將啟動300億美元的股份回購計劃。Airbnb首季收入增長18%，而CoreWeave收入倍增但錄得虧損擴大。加密資產平台Coinbase首季則按年轉蝕。有報道指，遊戲零售商GameStop（GME）擬以560億美元收購eBay，相關消息引發兩公司股價波動。三星電子近期亦面臨工會罷工威脅，但市場關注其在手機及半導體等先進產業領域的經營策略。 宏觀經濟方面，聯儲局官員近期對通脹及利率走向頻頻發聲。聯儲局官員卡什卡利曾警告，霍爾木茲海峽若長期關閉，聯儲局下一步可能是加息。穆塞勒姆亦警告通脹風險升温，聯儲局或需「一段時間」維持利率不變。另有分析指，日本央行在日本「黃金周」期間或曾多次幹預匯市，美銀預計幹預規模可能高達11萬億日圓，為2022年以來最大規模行動。國際貨幣基金組織（IMF）總裁則對中東戰事可能拖延至2027年表示擔憂，認為全球經濟前景將更為嚴峻。 市場近期受到中東局勢及企業財報的雙重影響，主要指數波動明顯。標普500指數和納斯達克指數早前曾創新高後有所回吐，道瓊斯指數亦在49000至50000點區間波動。分析普遍認為，雖然市場仍有上漲動力，但地緣政治風險及通脹壓力仍需警惕。