摩根資產管理料AI股短期續受惠 周奐彤：內地國策支持 料更多AI同業來港上市

環球晶片、存儲及處理器等硬件類人工智能（AI）股份近期經歷強勁升浪。摩根資產管理環球市場策略師周奐彤指出，AI股最新公佈的業績及供應鏈指引均顯示樂觀趨勢，有效拉動板塊向好，預料短期內將持續受惠於此利好因素。 她續指，內地AI行業受惠於國家政策的大力支持，當局正加速科技自主化進程，預期此高企的需求情況將持續。若未來能吸引更多同業公司來港上市，有望進一步刺激資金的投資意欲。 周奐彤分析，鑑於美國大型雲端服務商（hyperscalers）正積極提高資本開支，加上台灣及韓國的硬件產品供應持續緊張，這反映出相關企業擁有強勁的議價能力。因此，預計亞洲地區的硬件製造商短期內將繼續受惠於需求大幅增長的市場環境。 她進一步表示，除了半導體行業外，電力板塊亦有望受惠於AI技術加速發展所帶來的高度運算需求，其相關投資前景值得關注。 至於本港上市的大型科技股，近期升勢相對未算明顯。周奐彤解釋，H股科技公司在AI領域的「含量」目前相對不高，且部分企業持續受到電商行業「內捲」等競爭因素影響，故此建議投資者在選股時需保持謹慎。 不過，她補充道，近期已有更多AI相關股份選擇來港上市，加上外圍資金對投資AI領域的熱衷，這股趨勢或有望帶動港股整體的投資意欲。面對當前市況，周奐彤建議投資者採取選擇性揀股策略，除了關注企業的盈利能見度外，亦需仔細審視其資產負債表狀況。 特別是在波動的市場環境下，她提倡維持「槓鈴策略」（Barbell Strategy），即在持有高增長的AI和科技公司的同時，亦配置高息股，例如受惠於AI提速的電力設備股，以期在捕捉增長潛力之餘，亦能兼顧資產的穩定性。