招商證券國際大幅上調基石藥業(02616)目標價逾1.3倍 維持「增持」評級

招商證券國際發表研究報告，大幅上調基石藥業(02616)的目標價達131.5%，由原先的7.3港元躍升至16.9港元。該行同時維持對基石藥業的「增持」投資評級。 報告指出，是次目標價上調主要由於該行提高了對基石藥業旗下創新藥PD-1/VEGF/CTLA-4 TsAb (CS2009)的資產估值。儘管CS2009在未來的臨牀開發路徑上仍存在一定不確定性，但招商證券國際認為基石藥業管理層在研發方面具備清晰的思路及明確的戰略方向。 該行預期，CS2009作為一款三抗分子，有望在競爭激烈的市場中脱穎而出。同時，基石藥業具備與海外大型藥業開展深度合作的可能性，此舉有望進一步釋放CS2009的商業潛力。市場消息亦指，基於CS2009優異的早期臨牀數據，投資者正重新評估其價值並對其商業拓展（BD）前景抱持高度期望。 據悉，招商證券國際於基石藥業業績公佈後舉辦了非交易路演（NDR），公司管理層在會上對CS2009三抗分子的第二期劑量擴展研究（Ph2）以及未來的多區域臨牀試驗（Ph3 MRCT）表達了充分的信心。