野村看好老鋪黃金(06181)前景 上調目標價至1171港元並維持「買入」評級

投資銀行野村發表研究報告，上調老鋪黃金(06181)的目標價0.9%，由原來的1160港元升至1171港元，並維持「買入」的投資評級。該行是次調整主要受惠於老鋪黃金近日發出盈利預喜，其預期業績表現優於市場預期。 根據老鋪黃金的盈利預喜，預計公司於2025財年全年營業收入將介乎270億至280億元人民幣之間，按年增長介乎2.17倍至2.29倍。此預測數據不僅超越野村此前估計的267億元人民幣，亦高於彭博市場共識預期的265億元人民幣。同時，公司預期全年經調整淨利潤將達50億至51億元人民幣，按年增長2.33倍至2.4倍，同樣優於野村預期的49.8億元人民幣及彭博預期的47.7億元人民幣。 在下半年表現方面，老鋪黃金預計2025年下半年營業收入將介乎146.5億至156.5億元人民幣，按年增長1.94倍至2.14倍；經調整淨利潤則料介乎26.5億至27.5億元人民幣，按年增長1.94倍至2.05倍。野村對此表示，公司有望繼續保持其快速增長的勢頭。 野村分析指出，老鋪黃金2025財年業績略超預期的主要原因，包括其持續拓展門店網絡，特別是策略性地覆蓋中國頂級商業區，並重點選址上海等一線城市的黃金地段。此舉有助於公司更有效地捕捉長江三角洲地區富裕消費者的消費需求，鞏固其在高端黃金珠寶市場的領導地位。市場人士普遍關注內地消費市場的復甦情況，而老鋪黃金的表現為行業帶來正面訊號。