港交所傳擬明年首季推恆指零日期權 順應環球短期交易趨勢

市場消息指出，香港交易所（00388）正籌備於明年首季推出與恆生指數掛鈎的「零日期權」（0 DTE）合約，以順應全球市場日益興盛的短期交易趨勢。據悉，這項推出計劃的最新時間表，較早前有外電於去年5月引述消息指港交所擬於今年上半年推出的時間略遲。 零日期權是指在交易當天即日到期的期權合約，為投資者提供更靈活的短期策略工具。此類產品早於2022年在美國市場推出，並被視為推升當地衍生產品成交量的主要金融工具之一。相較於現時港股市場上主要交易的每月或每週到期期權合約，零日期權能更精準地捕捉短期市場波動，並就即將發生的重大事件進行槓桿交易。 港交所近年來積極擴展其短期衍生產品線。早在2019年9月，港交所已推出恆生指數及恆生中國企業指數的每週期權。其後，港交所自今年11月起（原文為2024年11月），進一步推出了更快到期的每週股票期權，目前市場上已有16隻此類產品。例如，港交所於今年10月（原文為2024年10月）便推出10隻大型科網股的每週股票期權，當中包括騰訊（00700）及阿里巴巴（09988）。此外，在內地汽車電池龍頭製造商寧德時代（3750）去年5月上市後，港交所亦於翌月推出寧德相關的每週期權。去年11月，再有多5隻每週股票期權面世，涵蓋小米集團（01810）及中芯國際（00981）等藍籌股。 港交所在去年全年業績報告中披露，每週股票期權去年的日均成交量達到11.69萬張，佔相關16隻正股股票期權總成交量的兩成。港交所證券產品發展部高級副總裁陸大衞（David Lutz）曾表示，部分股票在未設有每週期權的情況下，每週股票期權推出近一年間，其成交量已接近2200萬張合約，超越同期科指期貨推出首年的300萬張合約成交量。他更形容，每週股票期權是港交所歷來推出最成功的衍生產品之一。 投資者對短期交易的需求近年顯著上升，除了衍生產品市場的發展，去中心化預測市場平台Polymarket亦於近期興起，反映市場對即時和短期事件預測工具的關注。