中金削老鋪黃金(06181)目標價三成二至412.35港元 盈利預期顯著下調 維持「跑贏行業」評級

投行中金公司發表研究報告，針對黃金珠寶零售商老鋪黃金(06181)的目標價進行調整。該行將老鋪黃金的目標價大幅下調32%，至412.35港元，惟維持其「跑贏行業」的投資評級。 中金公司於報告中指出，當前黃金首飾產業正受多重因素影響，面臨顯著的增長壓力。主要原因包括去年同期高基數效應，以及金價表現疲軟，對整體市場需求構成挑戰。這些宏觀環境變化對公司的營運構成壓力。 鑒於金價波動加劇及銷售表現受壓，中金公司預期老鋪黃金的盈利能力將面臨持續挑戰。報告預計，公司自2026年第二季以來所呈現的疲軟盈利表現，將會延續至2026年第三季。有見及此，中金公司大幅調整了老鋪黃金的盈利預期，將其2026年及2027年的每股盈利預期分別下調12%及39%，最新預測值為34.26元人民幣和25.55元人民幣。