野村預測百濟神州(06160)2025年第2季盈利增長，目標價上調至209.92港元

根據野村的最新報告，百濟神州(06160)的持續銷售增長預計將為該集團在2025年第2季帶來盈利增長。報告指出，該集團在第2季的收入預計將達到12億美元，淨利潤則預計為5500萬美元，顯示出穩健的增長潛力。野村還預測，2025年下半年的盈利將進一步提升，因此將百濟神州的目標價微升2%，由206.6港元調整至209.92港元，並維持「買入」評級。

野村分析師指出，百濟神州在今年下半年的收入預計將年增37%，達到29億美元，這主要得益於Zanubrutinib在全球市場的持續銷售增長，以及其療效和安全性獲得的廣泛認可。報告中提到，Zanubrutinib有望繼續保持其市場領先地位。

在第二季，Zanubrutinib的銷售額預計將年增39%，達到8.84億美元，而Tisleizumab在中國市場的銷售額也預計將年增15%，達到1.82億美元。這些數據顯示出百濟神州在抗腫瘤藥物市場的強勁表現。

此外，野村預測百濟神州的毛利率將年增0.3個百分點，達到85.4%。結合審慎的營運支出，預計第二季的股東淨利將成功扭虧為盈，約為5500萬美元。這些正面的預測無疑為投資者提供了信心，顯示出百濟神州在未來的增長潛力。