沃什鷹派言論觸發市場震盪 美股主要指數全線收跌 納指挫0.52% 加息預期升温

美國聯儲局主席沃什上週五於懷俄明州舉行的傑克森霍爾全球央行年會上發表重要講話，警告通脹尚未見明顯放緩跡象，並重申決策者將堅定不移地把通脹率恢復至2%的目標，強調這是「堅固且固定」的目標。他暗示，若潛在通脹未能持續下降，官員將需要採取進一步行動，此言論被市場解讀為加息憂慮升温的訊號。 歷史上，傑克森霍爾全球央行年會一直是聯儲局及其他主要央行官員對外傳達政策意向的關鍵平台，因此備受市場矚目。沃什指出，儘管美國近期通脹數據表現略優於預期，但這不代表潛在趨勢有顯著改善，通脹水平依然高於當局設定的2%目標，故當前政策重心應聚焦於物價穩定。他重申，聯儲局的通脹目標以個人消費開支指數（PCE）為基準，並確認短期利率是達成當局雙重政策任務的首要工具。沃什補充，非常規政策應謹慎使用，僅適用於真正的危機時期。 受沃什言論影響，美股三大指數掉頭向下。道指早段高開並曾擴大升幅，惟演説後由升轉跌，收市報53559點，跌9點；標指最多倒跌0.39%，最終回吐0.25%；以科技股為主的納指曾回落0.69%，收市跌0.52%。市場交易員押注聯儲局9月加息的機會增至50%。 債市方面，30年期長債孳息在沃什演説後由跌轉升2.5個基點，一度觸及5.216釐；對息口敏感的2年期債息更急升12.2個基點，高見4.354釐，反映市場對短期內加息的預期增強。匯市方面，美元受追捧，美滙指數一度揚升0.57%至99.73；歐羅兑美元挫0.64%至1.1578美元；日圓亦跌穿160兑每美元關口，跌0.51%至160.21兑每美元。Winshore Capital Partners投資組合經理Shiyan Cao評論指，市場將沃什的言論視為偏鷹，因其強調遏抑通脹的迫切性。 值得注意的是，沃什自今年5月上任以來，主張「少説話」，一度引發市場對聯儲局政策溝通和透明度不足的不滿。面對近期油價再度上漲加劇通脹風險，以及環球債息攀升引發不安情緒，投資者普遍渴望獲取更多政策線索。對此，沃什為減少提供前瞻指引作出辯護，認為「較安靜的聯儲局」配合更具目的性的溝通策略，能更有效達成政策目標。 個別科技股走勢方面，輝達（Nvidia）雖然因發出樂觀的明年收入預測，為人工智能（AI）產業前景派定心丸，上週四股價曾炒高8.74%，市值單日進賬4420億美元（約3.45萬億港元），創美股史上第二大升幅，僅次於今年較早前微軟業績後錄得的近5000億美元升幅，但其股價在上週五仍回吐4.6%。同期，Meta股價上升1.2%，亞馬遜則急彈4%。 資金流向方面，據美國銀行引述EPFR Global資料顯示，截至8月26日為止一週，全球股票基金錄得92億美元資金流入，但美股基金卻出現44億美元資金流出，為5周以來首次走資。同時，黃金基金及加密貨幣基金錶現搶眼，分別吸資73億及32億美元，兩者均創下去年10月以來最大吸資規模。 商品市場方面，紐約期油一度回落1.53%，每桶低見82.25美元，收報83.4美元，回吐0.15%；布蘭特期油挫0.43%，收報89.31美元。高盛分析指出，由於經霍爾木茲海峽輸出的石油增加，波斯灣地區的石油出口已增至每日1500萬至1600萬桶之間，相當於恢復到伊朗戰爭前的三分之二水平，遠多於3月低位介乎500萬至600萬桶。 此外，美國8月份密歇根大學消費信心指數終值報51.7，高於初值的51；未來一年通脹預期為4%，低於初值的4.3%；而5年至10年通脹預期則連續3個月維持在3.3%。