加科思(01167)核心資產獲批並與藥企深化合作 輝立黃瑋傑看好前景予目標價8.8元

創新驅動的臨牀階段生物製藥公司加科思(01167)，致力於為全球患者開發突破性癌症療法。據瞭解，集團的研發策略聚焦於KRAS、Sting、P53、MYC等關鍵腫瘤學信號傳導通路，其在研項目圍繞腫瘤靶向及腫瘤免疫領域，核心項目均以全球前三為目標，展現其於精準醫療領域的雄心。加科思的實驗室網絡遍及北京、上海和波士頓，體現其全球化的研發佈局。 憑藉自主建立的誘導變構藥物發現平台(IADDP)、以靶向藥和免疫招募劑（Recuitor）為載荷的tADC及iADC研發平台，加科思已構建出具差異化優勢且全球具競爭力的產品管線。當中包括七項臨牀階段資產、三項IND批准階段資產，以及若干處於IND待啟動階段的資產。這些候選藥物針對過去被視為「無成藥性」的靶點，特別關注RAS信號通路，具備對多種腫瘤類型的廣泛適用性，並展現出用於聯合治療的巨大潛力。 在所有臨牀階段候選藥物中，集團的領先資產艾瑞凱 （KRAS G12C抑制劑）已獲國家藥監局批准，並預計於2025年5月正式推出市場。同年12月，艾瑞凱更成功入選國家醫保目錄，此舉有望顯著提升藥物在中國的市場可及性和患者負擔能力。受此消息帶動，市場亦關注其商業化進展。加科思於2024年8月30日與艾力斯訂立對外許可協議，授權艾力斯在大中華區就艾瑞凱及sitneprotafib兩種藥物進行研發及商業化，而加科思則保留中國以外地區的開發權，現正就美國食品藥品監督管理局（FDA）的註冊途徑尋求建議。據悉，艾力斯已積極推進艾瑞凱的銷售與市場拓展，並預計在2025年下半年取得穩健的銷售業績。 在國際合作方面，加科思的非全資附屬公司北京加科思與全球醫藥巨頭阿斯利康(AstraZeneca)訂立許可與合作協議，共同開發及商業化泛KRAS抑制劑JAB23E73。根據協議，阿斯利康將獲授予全球範圍內（中國除外，且不包括香港特別行政區、澳門特別行政區及台灣）對JAB-23E73進行研究、開發、註冊、生產及商業化的獨家許可，並將承擔其後續開發及商業化相關的所有成本與活動。市場消息指，加科思已於今年3月收到阿斯利康支付的1億美元首付款。此筆款項的到賬，不僅進一步充盈了集團的現金儲備，亦將為集團後續創新腫瘤療法管線的研發提供重要資金支持，有助於降低新藥研發的財務風險。 輝立證券及輝立資本管理董事黃瑋傑對加科思的前景表示樂觀。他建議投資者可於7.80元買入該股，目標價定為8.80元，止蝕價為7.40元。