Cenovus Energy斥資57億加元收購Athabasca Oil 加強油砂業務 長和李嘉誠家族為大股東

Cenovus Energy Inc.（多倫多證券交易所代碼:CVE;NYSE:CVE）日前宣佈，已簽署最終安排協議，將以現金及股份方式收購Athabasca Oil Corporation（多倫多證券交易所代碼:ATH），交易隱含的企業價值約達57億加元。是次收購將進一步鞏固Cenovus在全球頂級產油區的地位，此消息料引起投資者關注，皆因長和（00001.HK）及李嘉誠家族為Cenovus Energy的單一大股東。 根據安排協議條款，Cenovus將以每股12加元的價格，收購Athabasca所有已發行普通股。Athabasca股東（持異議股東除外）可選擇就其持有的每股Athabasca普通股，收取以下任何一種形式的代價：(i) 12加元現金；(ii) 0.264股Cenovus普通股；或(iii) 由該股東指定的現金與Cenovus股份的其他比例組合。若股東未有作出有效選擇，將被視為選擇收取現金。 所有選擇均需按比例調整，以確保現金支付總額不超過43億加元（相當於總代價的75%），而Cenovus普通股發行總量則不超過4,440萬股（相當於總代價的35%）。因此，根據Athabasca股東的實際選擇及被視為的選擇，最終支付的總代價將包含65%至75%的現金，以及25%至35%的Cenovus股份。最終，Athabasca股東可能獲得全額現金、全額Cenovus股份或兩者的組合，具體取決於其選擇及比例分配結果。 Cenovus總裁兼首席執行官Jon McKenzie表示，是次交易鞏固了集團在全球主要產油區的領先地位，是其油砂策略的自然延伸。他指出，Athabasca擁有高品質、長壽命的資產，與Cenovus現有資產組合高度契合，這為集團利用其規模優勢和營運專長，提升業績、增加產量並為股東創造更明確價值提供了機遇。 資金安排方面，收購代價中的現金部分將透過自有現金及部分短期借款支付。Cenovus強調，其財務架構及40億加元的淨債務目標將維持不變。截至第三季末，Cenovus的淨債務約為30億加元。在計入本次交易的現金部分後，以遠期市價計算，預計至2026年底，備考淨債務將介乎50億至55億加元之間，低於調整後資金流的0.5倍。 是次交易已獲得兩家公司董事會的一致批准。Athabasca的董事及高管已與Cenovus簽署投票及支持協議，同意就其各自實益擁有或控制的Athabasca普通股（約佔Athabasca已發行普通股總數的2.2%）投贊成票，以支持是次交易。Cenovus預計，該收購將於2026年12月完成，前提是滿足慣常交易完成條件，包括獲得監管部門批准以及Athabasca股東對該交易的批准。是次交易不設任何融資前置條件。