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【名家給力場 - 2019年4月3日】 付費會員獨家

【Now財經台】港股上年至今年走勢同同2011至2012年相似,今年恒指走勢強勁,後市係咪會重覆2012年嘅走勢?

「股市漁夫」創辦人莊志雄表示,港股舊年走勢同2011年好相似,都係上半年有波幅、冇升幅,下半年就大跌,直至第四季先見底。佢又話,中央今年1月「放水」後,恒指就一帆風順,至今已經咗升約15%,估計第二季應該會有個回氣位,但係咪即刻出現就好難講,可能再玩多兩、三個星期都唔出奇,但的確係有需要回氣。

Lewis又指,美國聯儲局喺2012年上半年曾經「放水」,但之後收返啲,直至9月,當時恒指已經冇力升,期間更一度蒸發晒所有升幅,依家就要留意,聯儲局係咪會好快「放水」,因為2012年第四季因為聯儲局肯「放水」,恒指就創咗當年高位,但依家暫時未見到「放水」迹象,因為仲縮緊表。

 

冠軍操盤手的策略

 

"I've missed index rallies being in cash and made fortunes in individual stocks while the indexes moved sideways. I could care less what the indexes are doing, I'm focused on stocks that meet my criteria.  When stock setups are plentiful, I'm in, when there's few, I'm in cash." 

-- Mark Minervini

今天Mark Minervini (米奈爾維尼)指出,現時美股市場有不少股票出現假突破,建議投資者要有耐性,等待更好的時機出現。他亦提醒投資者,雖然道瓊斯工業指數,標準普爾指數和納斯特指數現時均維持在200天以上,但羅素2000和Value Line Geo Index 自10月以來一直低於其200天,所以美股仍然未擺脫困局。

這位美國冠軍操盤手(U.S. Investing Champion 1997),於1994-2000年期間,總回報率超過33,000%,絕對是我們的學習對象,有興趣可以上亞馬遜買他的書來看,極具參考價值。

漁夫聽到米氏這番說話之前,已經覺得有不少股票的運行模式(price action)有點不對勁,加上陸續有股票跌穿止賺斜線,所以多次提醒大家要提防落後股出現假突破,尤其是市寛由高位回落期間,強勢股亦未必能夠逆市升。

自2月起,米氏的策略是手持一批強勢股,同時沽空道指ETF做對沖,他説期間有微利,事關組合跑贏道瓊斯指數。大家可以參考這個方法,於市寛回落期間,手持一批仍未跌穿止賺線的當頭起股票,同時沽空恒指期貨做對冲。

其實市場經歷一輪上升後,主要指數回調5-8%亦屬正常,更何況現在美股仍未確認脫險。作為投資者,無時無刻要在進取與保守之間作出選擇,其中一個最容易的方法就是市寛高位回落時打防守(例如學米氏用指數對沖部份倉位),低位回升時才加倉。

最後,對沖不等於做淡,若是持股比例低,就不需要沽空指數期貨做對沖,畢竟沽空操作並不適合一般散戶。

熱門股 (止賺斜線) 付費會員獨家

一些新用戶可能不知道什麼是止賺或止蝕斜線,今天漁夫用多隻熱門股做示範。

以下是利用漁夫系統中的Fib Speed Resistance Fan來劃止賺或止蝕斜線,用法是由近月的主要低位拉去2-3月高位劃出投射線,利用這功能的好處是可以找出股價的運行區域,而基於區域向上行,區域底部便可視為一條止賺線,好處是止賺或止蝕位不斷向上移,股價跌落下一區代表上升動力減弱,可以先行獲利再找換馬機會。這個方法一般是用於短線操作,尤其於市況不佳的情況下,可以協助加強風險管理。

加注策略 付費會員獨家

過去幾天市寛回落得比較急,代表已經有不少股份跌穿50天線,甚至失守更重要的150天線。例如其中一隻「當頭起」股中移動 (941),於公布未來派息政策改變後即時跌穿50天線。事實上,近日亦有幾隻主要收息股出現了「止」訊號,原因亦是派息政策有變。由於憂慮美國衰退,債券孳息率下跌,通常債息跌利好收息股,但香港多隻公用股不升反急跌,可見今次的調整市中,就算打防守的難度也提高了!由此亦可以看到,公用股始終屬於股票類別,防守力總不及正宗的避險資產,例如國債ETF,三月至今,長債ETF TLT明顯跑赢美股及港股。

 

【名家給力場 - 2019年3月22日】 付費會員獨家

【Now財經台】雖然環球經濟喺第一季下滑,中美仲未傾掂數,但環球股市表現又出奇地好,升幅仲幾可觀,第二季好快就到,市場焦點似乎會落喺美元,一旦美國有衰退風險,聯儲局又唔加息,美匯指數好大機會遭殃。

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,除咗上面提及嘅因素會令美匯受壓外,美匯指數喺短時間內三度試穿條上升趨勢線,遲早都會穿,一旦穿咗,美匯轉弱嘅風險係好大。

Lewis又話,依家大家睇美匯指數未必會太清晰,但睇返一啲亞洲主要貨幣,例如人仔同坡紙,早已出現咗黃金交叉。佢又話,如果美匯指數穿咗位,就會行單邊市...

股跌債升 付費會員獨家

聯儲局結束一連兩日的議息會議,會後聲明宣布維持利率不變,利率點陣圖(dot-plot)更顯示,聯儲局官員預期今年內不會再加息,對比去年12月預期的今年加息兩次,態度已作出180度改變。最新利率期貨顯示,今年12月減息機會由25%急升至38%,明年1月則由34%升至48%,代表巿場預期今年稍後時間聯儲局可能有需要減息救經濟。

指數舞高弄低 付費會員獨家

上週道瓊斯交通指數出現11連跌的弱勢訊號後,標普500指數於重要關頭(一度跌穿200天線),竟可以拗腰回升!過去一天聽到很多似是而非的市場解讀,但漁夫認為今次回升是與之前提到的獨角獸IPO有關,因為大戶始終要製造有利環境出貨。V雖然納斯達克指數及標普500指數已重返200天線之上,但美國零售股指數、交通指數及羅素2000指數仍處於200天線之下。

 

道氏理論警號 付費會員獨家

本周道瓊斯交通運輸指數出現了自1972年以來最長的11連跌,引起了彭博及不少外國財經傳媒的注意。

道瓊斯交通運輸指數在1884年由道氏(Charles Dow)創立,道瓊斯工業平均指數則於1896年面世。這個已有135年曆史的交通指數僅曾經出現過5次11連跌,而連續12個交易日下跌亦試過5次(見下表),可見今次的下跌非比尋常。

【名家給力場 - 2019年3月6日】

【Now財經台】近排A股好消息唔少,包括政府工作報告啱啱出爐、中美貿易談判似乎進展唔錯、落實成立科創板等,動力真係好夠,但係咪可以keep到?另外,近期追A股嘅資金明顯多過港股,港股後市又會點走?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,年初中央「放水」撻著咗股市,中港股市就行先,A股大約喺2月中起動,當時散戶仲未進場,但近一個星期開始入市,但仲未去到危險水平,而內地散戶癲起上嚟,係可以癲幾個月,依家嘅關鍵係中央汲取咗上次嘅經驗後,會唔會畀散戶太癲,佢估計未必會。

港股方面,Lewis話後市有機會出現板塊輪流炒嘅情況,唔會好似1月、2月咁一齊升晒上去。

趕IPO尾班車 付費會員獨家

環球股市經過一輪急升後,由二月中開始,各地指數都先後出現窄幅波動的情況,以美國道瓊斯工業指數為例,已經有10個交易日在26,000點關口附近以不足1個百分點上落,而標普500指數本週多次於2800點大關附近似要回落又挾上。若然在現水平引來另一批人做淡,指數或會挾上多一浸才回落,所以於這種想跌又未肯跌的情況下,做淡者要預咗止蝕位被對手獵殺(知道有用戶已經急不及待做淡)。