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【名家給力場】港股要悶多一季?加息唔係買銀行股?

【Now財經台】今日係港股第1季最後一個交易日,恒指今季先高後低,季初一度高見22700點,到季尾曾失守19000關,截至今日,已收復返從高位回落嘅半數失地。港股上落市格局喺季尾愈來愈明顯,但成交始終冇乜起色,今季日均成交約1200億元。

展望第2季,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,依家市場仍有好多不確定性,例如經濟衰退程度、聯儲局幾時停止加息、內地經濟復甦速度等,所以成交唔會暢旺,佢估計,港股會繼續係上落市,波幅將較首季約3800點更細,悶局可能最少持續至6月中。

此外,唔少人博加息周期息差擴闊買入本地銀行股,但近日呢個板塊表現好差,其中,噚晚出咗業績嘅中銀香港(02388),今朝最多跌6%,而恒生銀行(00011)近期亦差唔多落到去年10月低位。

KL認為,借貸利息上升令息差擴闊,但亦因為高息令借貸需求減少,加上銀行吸存款嘅成本不斷上升,繼而影響盈利,而高息環境亦會影響銀行持有資產嘅穩定性。

佢續指,本地銀行經營環境正在轉差,側重銷售、非利息收入佔比較高嘅銀行,例如中銀香港,未來將受到更大打擊,股價好可能向下,建議等銀行股估值再平啲先買貨。

https://youtu.be/05W7wgxlfVM

 

【ViuTV - 金Sir】熱身Interview 資產泡沫爆破危機📉變種熊市🐻

拍攝日期為3月7日,當時SVB事件,還未出現,車頭燈都未見到。市場大變,看法至今未變。

去片請按此:
https://youtu.be/xi-3U2otNNI

【財金KOL】 #陳建良 資產泡沫爆破危機📉變種熊市🐻 港股經歷去年年尾慘淡震盪後,恒指逐步形成上升趨勢至今年年初,市場大部份都推測港股步入牛市。然而自二月開始,恒指又再逐步回落。究竟港股現時處於牛市還是熊市格局?過往判斷牛熊市的方法是否適合現時金融局勢?另外,又是甚麼因素導致港股處於牛熊難測格局?

【名家給力場】美銀行業風暴未完?

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,依家嘅情況仍然唔明朗,今次危機嘅源頭,喺美國方面係存款流失,即所謂擠提,令好多中小銀行頂唔順,要美國政府出手頂住,情況係咪已經改善?如果睇返最新數據就唔係,因為數以千計嘅美國中小銀行仍面對存款流失情況,就連較大型嘅商業銀行都出現呢個情況,而當中涉及多個因素。
 
Lewis又話,存款流失問題仍未「止血」,中長線而言,對美國經濟有好大影響,原因係...
 

誠邀您參與2023年3月「股市漁夫特訓補習班」 付費會員獨家

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這段日子市場已經千變萬化難以捕捉走勢,有見及此,我們特意客戶提供一個難得的機會,即參加我們的補習班。

 

課程:  股市漁夫特訓補習班 (23年3月版)

時間:Mar 22, 2023(星期三)

         香港時間晚上9:00 (21:00 HKT) (GMT+8)

方式:Zoom 網上形式進行

講者 : 莊志雄博士 (股市漁夫創辦人 )

【號外Webinar重播】金融黑洞 2.0? 潛在影響與機遇 錄影 付費會員獨家

【網上研討會】 號外:金融黑洞 2.0? 潛在影響與機遇

講者: 陳建良(KL / Sir)與莊志雄博⼠ (Dr. Lewis Chong)

 

- Silicon Valley Bank 被接管前因後果

- 一石擊起千重浪,有機會被波及與影響的個體行業
- Fed / FDIC
會在甚麼情況下「救市」,有何考量?
-
潛在可能情景與認對考慮
-
投資者如何穿越金融黑洞全身而退甚至從中補捉機遇

 錄播連結請按此

 

【名家給力場 - 金Sir】救歐美銀行業實將急性病變慢性重病

【Now財經台】歐美近日接連有銀行倒閉或頻臨爆煲,雖然第一共和銀行及瑞信獲同業和央行出手打救,不過,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,今輪救亡行動只係幫到一時,因為整個歐美銀行業已出現慢性嘅信貸收縮危機!

KL續指,聯儲局資產負債表過去幾日大升,喺依家貨幣政策寬鬆,但唔減息嘅環境下,銀行為吸引存款而加存款息,貸款時亦更審慎,推高利息成本,銀行淨息差將大幅收窄,造成惡性循環。佢又話,銀行唔少抵押資產係國家債券,可能因為聯儲局一直唔減息,要面對貨幣貶值風險,亦對銀行造成財務壓力。

KL又認為,今年不宜沾手歐美金融股,並預期整個金融業將會信貸收縮,引發美國樓市爆煲,持有唔少國債投資嘅保險公司將續受加息影響,更嚴重嘅情況係,某啲中型國家嘅國債會出事。

【名家給力場】救歐美銀行業實將急性病變慢性重病 

https://youtu.be/Y3drt9ObZLc

 

【名家給力場】聯儲局加埋今次息會收手?

【Now財經台】聯儲局下星期就會議息,但市場對加息嘅預期不斷改變,主席鮑威爾之前「放鷹」,市場就估計今個月會加息0.5厘,但近期發生矽谷銀行(SVB)爆煲事件,最新估計只會加息0.25厘,甚至有大行認為要掉頭減息,投資者似乎都無所適從。

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,投資者真係唔好跟車太貼,市場普遍睇利率期貨去做加息預測,如果過去1個月真係跟住啲市場預測去做投資部署,真係好容易「左一巴、右一巴」,比市場牽住走。

Lewis又話,美國依家係步向衰退,經濟會硬著陸,但通脹又未回落,呢個情況唔係靠加息減息可以扭轉。佢估計,聯儲局今個月會加息0.25厘,但之後就會暫停,原因係...

【名家給力場】聯儲局加埋今次息會收手?

https://youtu.be/Pybzg8KZmRs

【名家給力場 - 金Sir】「金融黑洞2.0」殺埋身?

【Now財經台】美股噚晚重挫,其中,道指瀉逾500點,美國銀行股成跌市災區,主要畀兩單消息拖冧,首先係加密貨幣銀行Silvergate宣布關閉,其次係矽谷銀行母公司SVB爆流動性危機,呢兩件事影響有幾大?會唔會持續發酵變成另一個炸彈?

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,其實呢個炸彈一直存在,隨著聯儲局要持續加息遏通脹,會影響好多資產價格,如果銀行買長債或者投資冇乜流動性嘅產品,一旦利息上升,而喺借短買長下,如果後者跌就要面對liquidity crunch,邊間會爆係好難講,但會產生漣漪效應,佢認為呢個效應已經發酵咗,好多人都有誤解,加息就要買銀行股,KL認為,首先要諗下點解要加息,唔係因為經濟好而加息,反而係被逼加息,資產價格會下調,銀行可能要面對違約潮。

KL續指,舊年出現「金融黑洞」,科網股因為加息喺10月冧價,依家似乎進入「金融黑洞2.0」,資產泡沫離開科技股進入生活層面。

【名家給力場】「金融黑洞2.0」殺埋身?

https://youtu.be/Usq_yWyqizw

【名家給力場】聯儲局亂嗡令市場混亂

【Now財經台】美國聯儲局主席鮑威爾噚晚喺參議院作證時「放鷹」,指已準備好喺必要時擴大加息幅度,利率見頂水平可能高過預期,利率期貨即時有反應,今個月加息0.5厘嘅機會急升至70%,過去半年,市場對美國嘅加息預期大上大落,依家係咪處於一個比較混亂嘅狀況?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,混亂係聯儲局一手造成,依家再推遲減息,未來可能因為加息加過龍,導致美國經濟嚴重衰退,睇返終極利率,由於局方經常「嗡三嗡四」,令市場參與者之前以為利率已見頂,但依家又走出嚟講嘢,原因係過去1個月公布嘅數據,反映通脹仍高居不下,佢又話,佢之前已經估計美國通脹已見頂,但要急速回落唔係咁易。

Lewis又指,若聯儲局之前冇講放慢加息步伐,如果投資者只係估估下就唔會亂炒,1月講完嘢之後,令投資者有個錯覺聯儲局好快加完息,甚至今年開始減息,由於局方冇預測能力,通脹走向亦唔會知,一見到數據唔對路,又要掉轉講,增加咗美國利率預期嘅波動性,絕對唔係好事。

【名家給力場】聯儲局亂嗡令市場混亂 

https://youtu.be/RmrpQ2dP18E

【漁民系列】貨幣供應 – 2023年3月份更新 付費會員獨家

貨幣供應的增長趨勢可以顯示股票市場和各類風險資產價格在較長的一段時間內的基本走向,股市漁夫會在會員文章內定時更新各貨幣供應指標的最新讀數。由於數據公佈有一定的滯後性,短線投資的朋友可以參考大市市寬的變化來決定短期投資策略,再配合貨幣供應增長趨勢縱觀全局。

【名家給力場】美股3月繼續調整

【Now財經台】2月債息急升令美股3大指數受壓,道指今年升幅一度化灰,雖然標指及納指有得升,但「股市漁夫」創辦人莊志雄指,標指主要靠8隻重磅科技股撐,加上納指嘅長線市寬向下,種種指標都反映美股仲有排調整。

Lewis解釋,目前聯儲局關注嘅「超級核心」通脹(supercore inflation),即係核心通脹減住房價格,升幅大過預期,令市場再次調整對加息幅度及周期嘅預測。

根據衍生工具市場數據顯示,利率期貨交易員預期,聯儲局最終會加息至6厘以上,進一步遏通脹,Lewis認為,通脹見頂後唔會立即回落,高息率將繼續對債市及股市造成壓力。

Lewis續指,標指嘅股份收益率同聯邦基金利率好近,削弱咗持股吸引力,估計今年機構投資者會抽走股市資金去做現金投資,至於納指,佢就話可以用基金倉位指標作相反指標,因為…

【名家給力場】美股3月繼續調整 

https://youtu.be/7Cidd8UWntI