輝立證券看好禾望電氣 新能源及AI數據中心業務潛力深厚 予目標價35.5元人幣

據輝立證券研究報告指出，禾望電氣深耕新能源與電氣傳動領域，其主營業務涵蓋風電變流器、光伏逆變器、儲能變流器、制氫電源及電氣傳動等多元產品，市場分析認為其已形成「風電打底+儲能衝鋒+HVDC算力新引擎」的三重成長曲線。 在風電變流器業務方面，禾望電氣展現出強勁的市場競爭力，其國內市佔率達到20%至30%。尤其在海風大功率（≥12MW）變流器市場，市佔率更超過30%，反映其在相關技術領域具備較高的技術壁壘，並被視為風電設備產業鏈中的核心環節。 財務表現方面，公司於2025年首三季錄得營業收入27.78億元人民幣，按年增長20.19%；歸屬於母公司股東的淨利潤為3.34億元人民幣，按年大幅增長31.99%，顯示其業務發展勢頭良好。 展望未來，隨著全球各行業對人工智能(AI)應用的浪潮持續升温，數據中心的需求預計將快速增長。禾望電氣有望憑藉其在大功率電力電子平台型企業的先發優勢，進一步拓展AI數據中心供配電源業務，為公司帶來新的增長動力。 輝立證券研究部分析師章晶建議，給予禾望電氣買入價31.30元人民幣，目標價定於35.50元人民幣，並設定止蝕價為29.00元人民幣。