大股東歐亞平提私有化Z FIN (01168) 每股6.6元 溢價逾六成復牌急升

前稱百仕達、持有數字銀行眾安銀行43.5%股權的Z FIN (01168)，其大股東歐亞平旗下公司於本週二晚上宣佈，提出以每股6.6港元作價，將Z FIN私有化。此作價較股份上週五（10日）停牌前收市價溢價達61.37%。受私有化消息帶動，Z FIN昨日復牌股價顯著上揚，早上曾高開48.9%至6.09元，其後雖見回吐，全日收報5.32元，較停牌前仍錄得30.07%的升幅。 根據私有化公告，要約人表明不會提高作價，亦不保留日後提高作價的權利。若私有化計劃未能獲批准或因其他原因失效，要約人無意在五年內再次提出私有化。公告亦指出，私有化作價已考量股份長期以較大折讓水平交易，建議旨在為股東提供一個機會，以遠高於當時及過往市價的水平變現其投資。值得留意的是，截至去年底，Z FIN每股資產淨值約為23.68元，意味著私有化作價較資產淨值存在高達72.13%的折讓。 歐亞平目前持有Z FIN約64.86%的股權。是次私有化交易總涉資約10.19億元，將由歐亞平的個人資金支付。翻查Z FIN去年底的財務報告，公司當時持有16.18億元的現金及等價物，已超過私有化所需的資金。此外，Z FIN亦持有內險股眾安在綫 (06060) 的8100萬股H股，按昨日收市價計算，市值約8.78億元。 Z FIN在公告中闡述私有化的理由時表示，公司大部分收益來自內地物業投資及管理業務。受市場情緒低迷、買方信心謹慎、物業銷售及租賃需求受壓以及行業流動性受限等多重因素影響，內地房地產市場持續面臨挑戰與不確定性。儘管其旗下眾安銀行於去年首次錄得盈利，但其母企眾安國際仍處於虧損狀態。加上Z FIN股份交易流通量持續偏低，公司認為私有化建議可為股東提供即時變現的機會，並將資金重新分配至其他投資機會。 回顧Z FIN去年業績，公司錄得淨虧損11億元。儘管此數字相較2024年淨利39.69億元有所惡化，但當中包含了因歐亞平行使可轉債換股權而錄得的9.74億元公允值虧損。在營運層面，Z FIN去年內地房地產項目的租金收入按年大幅增長1.25倍至3.83億元，帶動毛利按年增長1.05倍至4.06億元。