中證監嚴打跨境違規炒股 境外券商禁向內地客提供買入服務 富途老虎長橋遭立案調查 面臨兩年「清退」過渡期

中國證監會近期針對境外券商向內地投資者提供跨境證券交易服務，發出嚴格規管指令，引發市場廣泛關注。根據最新通知，包括香港券商在內的境外機構，未來將被禁止為境內投資者提供「買入交易」或「轉入資金」服務，現有客户只獲準「沽出」及「轉出資金」，並設有兩年過渡期，意味著相關存量業務須在兩年內逐步清理。 市場消息指出，中證監更點名富途證券、老虎證券及長橋證券涉嫌違規，已啟動立案調查，並已正式發出行政處罰事先告知書。受此消息影響，相關公司股價在美股市場盤前交易中顯著下挫。其中，富途證券（美：FUTU）盤前一度下跌39.5%，而老虎證券母企向上融科UP Fintech（美：TIGR）盤前亦挫36.5%，反映市場對監管行動的擔憂。 老虎證券方面回應指，公司已注意到相關監管通知，並承諾將嚴格按照監管要求，積極配合相關工作。該公司強調，目前各項業務營運正常，始終將合規置於首位，並持續與監管機構保持密切溝通。 富途則透過其富途牛牛應用程式發文回應，稱公司一直堅持高合規標準營運，早於2022年已全面停止為內地身份申請者開設新帳户，並對造假行為零容忍，過去兩年來已駁回數以萬計不符合規則的開户申請。富途進一步指出，截至2026年第一季度末，中國內地有資產客户數佔集團有資產客户總數的比例已降至13%，同期海外有資產客户數則持續攀升。 富途又表示，積極響應兩地監管機構的指引方向，認為這些指引和規範是面向全行業的統一要求。公司將嚴格按照監管機構要求穩步推進相關合規工作，並會參照包括本地及外資大型券商、銀行等業界的操作方式，協助內地存量投資者有序妥善應對，以保障客户財產安全並維護市場平穩秩序。儘管目前監管細則尚未完全明確，暫時未能提供詳細時間表和具體方案，但富途承諾一旦細則落地，將會第一時間公佈具體安排並通知相關客户。富途強調，公司目前業務營運一切正常，將繼續堅守合規經營理念，在各展業地區的法律法規框架下，為客户提供優質服務並穩健推進各項業務發展。 長橋證券亦回應稱，公司將嚴格按照監管要求，認真落實各項整改工作，依法合規推進相關安排。公司將在監管要求和法律法規框架下，持續做好客户服務與保障工作。長橋證券（香港）有限公司等持牌主體受香港證監會等境外金融監管機構監管，業務營運一切正常，並重申客户資金存放於獨立託管銀行賬户中，安全不受影響。 中證監擬決定沒收老虎、富途、長橋境內外相關主體全部違法所得，並依法嚴厲處罰。監管機構同時表明，對當事人實施行政處罰前，當事人享有陳述、申辯及要求聽證的權利，中證監將在充分聽取當事人意見後，依法作出行政處罰決定。監管當局進一步指出，下一步將繼續堅決落實監管「長牙帶刺」、有稜有角的要求，嚴厲打擊境外機構在境內非法經營證券業務等違法行為，全力維護資本市場秩序和穩定。 事實上，中證監早於2022年12月底已曾開展針對境外機構非法跨境經營的整頓工作。然而，市場消息指出，過程中仍有部分機構未經官方批准，利用中國境內的分支或合作主體進行違規招攬，並透過網站、行動應用程式（App）向境內投資者提供境外股票開户及交易服務，導致「個別境外機構規避整治要求變相非法展業問題」持續存在，嚴重擾亂金融市場秩序，並危害投資者的合法權益。 相較於前期工作，是次整治方案旨在實施「全鏈條治理」，從營銷招攬、開户、下單到資金劃轉等所有環節，全面禁止境外機構在境內非法提供服務。此外，監管當局將加強跨部門與跨境監管合作，涵蓋證券監管、外滙管理、銀行監管、網絡管理以及犯罪打擊等多個方面，以全面提升監管成效。方案中設置的兩年過渡期，旨在清理「既有非法業務」（即存量業務），期滿後將全面關停相關境內網站、App及配套伺服器，最終目標是將此類非法跨境經營徹底逐出境內市場。