港股失二萬六關口 陳偉聰料五月呈上落市 看好港交所及AI上游組件

香港股市在四月最後一個交易日走勢疲弱，恆生指數承壓下挫逾300點，再度失守二萬六關口，而科技指數亦同步錄得逾1%跌幅。東亞證券高級投資策略師陳偉聰分析指，儘管國際油價布蘭特期油已回升至每桶110美元水平，且地緣政治局勢較數週前有所降温，市場氣氛料不致過於悲觀，惟預期恆生指數及科技指數短期內難有顯著突破。 陳偉聰預料，五月份港股將呈現「上落市」局面，即市場將反覆爭持，恆生指數的支持位約在24500至25000點之間，走勢料難有大升幅。他解釋，現時港股面臨內地經濟數據雖見向好，但企業盈利未能同步增長的情況，尤其多家重磅中資股的整體業績表現普遍欠佳。 他進一步指出，內地市場的價格戰及「內捲」式競爭壓力，對包括美團 (03690) 及京東 (09618) 等平台企業的利潤率構成挑戰。即使是近年備受關注的人工智能 (AI) 板塊，亦受DeepSeek V4模型推出後大幅削價影響，或拖慢行業商業化進程，進而限制科技股及大市的整體表現。 選股策略方面，陳偉聰看好港交所 (00388) 及中資券商股。他指，受惠於香港新股市場氣氛回暖，多隻新股錄得高倍數超額認購，有效帶動投行及上市費用收入，相關企業第一季盈利表現強勁，股價亦較大市強韌。 就中線投資而言，陳偉聰更看好AI行業的上游組件板塊，包括芯片、PCB（印刷電路板）及光模組，認為其相較下游大模型更具優勢。他分析，在全球芯片供應緊張、需求持續旺盛的背景下，上游組件供應商更為受惠，具備較高的議價能力及訂單能見度。除了具「國產替代」概念的中芯 (00981) 外，部分半新股如中國PCB龍頭勝宏科技 (02476) 以及多隻模組類股份亦值得投資者關注。