摩根士丹利下調百威亞太(01876)目標價至9.5港元，維持增持評級

根據摩根士丹利最新發佈的報告，該行已將百威亞太(01876)的目標價下調5%，由10港元降至9.5港元，並維持對該公司的「增持」評級。報告指出，摩根士丹利對2025年的盈利預測下調了9%，主要原因是預期2025年第二季中國的餐飲需求將持續疲軟，這對百威的高階及超高階產品的銷售造成了負面影響。此外，百威目前的去庫存工作仍在進行中，這也進一步影響了其業務表現。由於市場環境依然嚴峻，摩根士丹利將百威的銷售額和經營利潤預測分別下調了4%和8%。在此基礎上，基於2025年的較低基數，摩根士丹利對2026年至2027年的盈利預測也下調了5%至6%。這一系列調整反映了市場對百威亞太未來表現的謹慎態度，投資者需密切關注相關市場動態及公司策略的變化。