花旗報告上調聯想集團(00992)目標價至50元 重申「買入」評級

花旗發表最新研究報告指出，聯想集團(00992)在公佈其2027財年第一季的積極業績後，該行決定大幅上調其目標價，並重申「買入」投資評級。 報告顯示，花旗將聯想集團的目標價由原來的31元顯著調升至50元。此舉主要基於集團業務表現超出預期，尤其是在多個核心業務板塊的強勁增長。 花旗對聯想集團2027、2028及2029財年的收入預測均作出向上調整，分別上調了15%、15%及18%，預計同期收入將達到1070億美元、1270億美元及1470億美元。市場消息指，這一積極展望主要受惠於其ISG業務（智能基礎設施業務）表現強勁，以及IDG業務（智能設備業務）表現優於市場預期所帶動。 同時，該行亦上調了集團的經調整攤薄每股盈利預測。對於2027、2028及2029財年，盈利預測分別調高55%、37%及31%，至31.4美仙、40美仙及49.7美仙。這反映了聯想集團在利潤率和營運槓桿方面的顯著改善，其中ISG業務的改善是主要驅動力。不過，報告亦提到，部分盈利增長預期會被可換股債券及認股權證帶來的攤薄效應所抵銷。 據花旗分析，新的目標價50元乃基於對聯想集團2028財年盈利預測，並採用16.1倍市盈率計算，這一市盈率高於此前使用的13.6倍。