聯儲局連四會議息按兵不動 點陣圖上調利率預期 道指曾破頂後急挫逾600點

美國聯邦儲備局（聯儲局）於本港時間週四凌晨宣佈，連續第四次會議維持聯邦基金利率目標區間介乎3.5釐至3.75釐不變，一如市場普遍預期。是次議息會議由聯儲局主席沃什（Kevin Warsh）上任後首次主持，儘管利率決議符合預期，但議息結果公佈後，美股走勢逆轉，道瓊斯工業平均指數一度從高位急瀉逾600點。 根據聯儲局最新公佈的利率點陣圖，官員們預計今年底利率中位數將達到3.8釐，較3月份預測的3.4釐有所上調。在18名官員中，有9人預期今年將會加息，幅度為0.25釐。值得留意的是，有一名官員並未提交任何利率預測，另有一名官員則未提交2028年的利率預測。主席沃什一直以來均公開批評這類前瞻指引的做法。 聯儲局是次議息後亦一併發布了季度經濟展望。局方估計美國今年國內生產總值（GDP）增長為2.2%，低於3月份預測的2.4%；而今年底的失業率預計為4.3%，較3月估算的4.4%輕微下調。核心通脹率則預計升至3.3%，高於3月預期的2.7%。 聯儲局會後聲明指出，儘管中東衝突帶來高度不確定性，但美國經濟仍以穩固步伐擴張，生產力增長和資本投資表現強勁。職位增長與就業人口同步增加，失業率變化不大。聲明同時提及，通脹相對於當局2%的目標依然高企，部分行業如能源業的供應衝擊導致價格上漲。聯儲局重申將致力於穩定物價，並刪除了聲明中暗示可能減息的措詞。是次議息決定獲得聯邦公開市場委員會（FOMC）成員一致通過，沃什會後亦召開記者會，就最新的政策行動進行解畫。 議息結果公佈前，美股週三早段個別發展。道指低開62點後一度掉頭上升最多281點，高見52281點，再刷新紀錄。然而，聯儲局議息結果出爐後，市場氣氛逆轉，道指一度轉跌607點，低見51392點。標準普爾500指數曾倒挫1.45%，以科技股為主的納斯達克指數亦反覆回落最多1.58%。歐股方面，主要市場個別發展，英股與德股分別輕微上揚0.14%及0.1%，法股則錄得0.2%的跌幅。 個股表現方面，電動車及太空探索公司SpaceX股價走勢反覆，一度上漲近6%後，收市倒跌5%。科技巨擘Meta挫5.4%，亞馬遜（Amazon）及微軟（Microsoft）的跌幅均超過3%。 市場消息指，美國與伊朗本週初就結束中東衝突達成臨時協議，帶動國際原油價格大幅回落，有助紓緩通脹壓力。富國銀行（Wells Fargo）策略員Ohsung Kwon分析指出，美伊緊張關係降温，緩解宏觀經濟憂慮，高油價引發的通脹壓力有望消退，市場情緒改善為人工智能（AI）交易提供上升空間。該行因此上調標普500指數今年底的目標，從7300點調升至7950點，即較週二收市有接近6%的增長空間。 經濟數據方面，美國5月份零售銷售按月增加0.9%，連續4個月錄得進賬，優於預期增長0.6%。期內扣除汽車和汽油的銷售升0.5%，亦多過估算的0.3%。此外，美國5月份待完成房屋銷售按月急升3.8%，創2024年9月以來最大增幅，遠超市場預計的0.9%升幅，顯示房地產市場亦見回暖。 債市方面，議息公佈後，美國10年期國債孳息曾轉漲7.5個基點，高見4.496釐；對息口較敏感的2年期國債孳息更狂飆17.1個基點，至4.218釐。外滙市場方面，美元指數一度漲1.03%，報100.57。歐羅兑美元回落1.14%至1.1478，日圓則倒挫0.22%，報160.8兑每美元。加密貨幣方面，「一哥」比特幣（Bitcoin）最多下滑3.5%，報64021美元。 商品市場方面，現貨金價一度倒跌2.59%，低見每盎斯4219.22美元。原油價格則扭轉早前跌勢，紐約期油最多回升5.23%，每桶高見80.03美元，收市報76.79美元，攀升0.97%；布蘭特期油漲0.75%，收報79.55美元。國際能源署（IEA）每月報告指出，伊朗戰爭對石油需求的打擊較原先估計嚴重，預計今年全球需求將減少每日110萬桶，為2020年以來最大減幅，亦高於原先估算的42萬桶。