內地開綠燈助推香港國債期貨 港證監擬速公佈掛牌時間

中國證監會主席吳清於「2026陸家嘴論壇」上發出重磅消息，表示內地將優化合格境外投資者（QFII）制度，並推動QFII平穩有序參與境內國債期貨交易。更重要的是，他明確支持香港近期啟動五年期人民幣國債期貨的上市交易。受此消息帶動，同日晚上出席同一論壇的證監會行政總裁梁鳳儀隨即回應，稱證監會將立即公佈國債期貨掛牌買賣的時間表，並深信此舉將有助於吸引國際投資者更積極地參與國債市場，進一步鞏固香港作為國際金融中心及離岸人民幣樞紐的地位。 國債期貨作為一種重要的金融衍生工具，其核心功能在於透過合約交易預先鎖定未來國債價格，為市場參與者提供風險管理工具，對完善金融市場生態具重要意義。香港交易所（港交所）與證監會早於2023年已著手籌備推出此項產品，惟相關準備工作耗時逾兩年。儘管證監會曾於今年4月表示準備工作已進入最後階段，但當時未能披露具體推出時間。值得留意的是，中證監此前已於今年4月24日宣佈，即日起允許QFII參與國債期貨交易，惟目前僅限於套期保值用途，顯示內地對於相關市場開放的審慎推進。 除了對國債期貨的支持，吳清主席亦強調，中證監將持續支持外資在華設立獨資或合資證券、基金及期貨機構，並鼓勵外資持牌機構參與基金投顧業務的擴大試點，進一步深化內地金融市場的開放程度。 同場，國家外匯管理局局長朱鶴新亦透露，內地將推出一籃子新增量投資措施，其中包括全面改革外商直接投資（FDI）的跨境政策，簡化對外直接投資（ODI）及外債等匯兑管理，並優化外匯貸款、跨境股權激勵等制度。此外，國家外匯管理局也將發放新一批合格境內機構投資者（QDII）額度，以滿足市場日益增長的跨境投資需求。 根據國家外匯管理局的資料，最新一次新增QDII投資額度是在今年3月23日。截至今年5月底，累計批准的QDII額度已達1761.69億美元，較截至今年2月底公佈的數據，增加了約53億美元，反映當局穩步推進資本項目開放，並為境內投資者提供更多元化的境外資產配置渠道。