瑞銀維持長和(00001)「買入」評級 目標價67港元 料油價每升1美元盈利增1.3%

瑞銀發表研究報告指出，維持長和(00001)「買入」評級，目標價訂於67港元。該行預期，若WTI原油價格能維持於目前水平，長和2026年盈利預測具備高達39%的潛在升幅，主要受惠於其持有17.1%股權的附屬公司Cenovus Energy(西諾沃斯)的表現。 瑞銀分析指出，儘管Cenovus Energy股價已於2026年1月觸及高峯，但油價上漲因素對其盈利的正面影響尚未完全反映在股價上。市場資料顯示，自2月以來，WTI原油價格已累計上漲約30美元/桶，為相關能源企業帶來潛在利好。 該行的Cenovus Energy分析師估計，WTI原油價格每上漲1美元/桶，將為Cenovus Energy帶來約3.2億美元的税前利潤增長。瑞銀進一步估算，這相當於長和約3.1億港元的盈利貢獻，或能將其2026年盈利預測提升1.3%。 若原油價格在2026年全年均能維持於當前高位，瑞銀估計長和2026年盈利預測的上漲空間可能高達39%。簡而言之，該行預計油價每上漲1美元/桶，長和盈利有望增加1.3%。投資者正密切關注國際油價走勢及其對長和未來盈利能力的影響。