康臣藥業(01681)獲輝立證券調高目標價至19.45元 研究報告料2025上半年收入增逾兩成

康臣藥業(01681)近日獲輝立證券研究部發表報告看好，該行將其目標價設定為19.45元，並建議投資者可考慮於17.50元買入，止蝕價為16.45元。 康臣藥業主要業務涵蓋現代中成藥及醫用成像對比劑的生產與銷售。其兩大核心產品為尿毒清顆粒及釓噴酸葡胺注射液，同時亦供應多種處方藥及非處方藥。公司早前成功收購了擁有「中華老字型大小」稱號的廣西玉林製藥，旗下品牌包括正骨水、濕毒清、雞骨草等多個具備龐大開發潛力的非處方藥(OTC)產品，進一步豐富了其產品組合及市場滲透力。 據輝立證券研究報告披露，康臣藥業於2025年上半年實現收入15.69億元人民幣，按年大幅增長23.7%；期內歸母淨利潤則達到4.98億元人民幣，同比增長24.6%。報告更指出，公司毛利率提升至77.1%，創下歷史新高。此亮麗業績主要受惠於腎科產品線的強勁增長，以及有效的成本優化策略。面對醫藥行業集中採購(集採)的形勢，康臣藥業成功採取「以量補價」的策略，有效維持其市場領先地位。 在市值管理方面，康臣藥業持續透過股份回購，展現管理層對公司內在價值的堅定信心。此外，公司近期獲納入恆生綜合指數，市場普遍預期此舉將有助於進一步提升其股份流動性，並吸引更多機構投資者的關注。 是次研究報告由輝立證券研究部分析師章晶撰寫。