證券期貨專業總會獻策五年規劃 倡推衍生品互聯及長遠撤銷股票印花税

香港證券及期貨專業總會近日就本港五年規劃的公眾諮詢提交建議，旨在提升香港作為國際金融中心的競爭力，並拓展金融市場的廣度和深度。會長陳志華指出，多項關鍵改革措施刻不容緩，以應對當前市場挑戰及把握未來發展機遇。 該會首先提倡積極推動衍生品互聯互通試點，範圍應擴展至利率、匯率及大宗商品等多個領域，藉此豐富香港市場的產品種類，並深化與內地金融市場的融合。同時，建議建立跨境創投與私募股權資金互認機制，進一步便利資本流動。保險及再保險產品亦應納入互聯互通範疇，以拓闊資金配置渠道。此外，為配合國家數字經濟發展，該會建議香港應進一步推動數字人民幣在跨境支付及證券結算中的試點應用，提升交易效率與安全性。 在提升市場流動性及吸引力方面，陳志華提到，目前港股的實際印花税率相對新加坡及英國為高，影響市場競爭力。因此，建議政府考慮階段性下調股票印花税率，並以長遠取消為目標，以降低交易成本，吸引更多資金流入。另外，現時港股市場的股票期權覆蓋率不足6%，遠低於美國市場，該會建議必須建立快速納入機制，將市場上交投活躍且具備波幅的股票納入期權系列，以提供更多風險管理工具及投資策略選擇。 為維護市場秩序及保護投資者權益，該會亦提出多項建議。包括設立券商共用黑名單資料庫，以更有效打擊跨機構的金融詐騙行為。同時，優化股權高度集中警示機制，避免企業因一時之標籤而遭受終身「污名化」，影響其日後融資能力。此外，為活化市場生態，建議容許退市公司進入場外交易市場進行交易，並提供清晰的重新上市途徑，為企業提供更多發展空間。 針對香港多層次資本市場的發展，該會同時建議優化創業板（GEM板塊），包括設立差異化上市標準，以更靈活地適應不同類型公司的需求，並考慮設立專門的「綠色科技成長板」，以支持新經濟及綠色產業的發展。為進一步拓闊資產配置渠道，該會提倡積極發展跨境資產配置服務，完善相關的法律税務配套，並推出知識產權證券化、科技企業專項債等創新產品。長遠而言，亦應研究引入符合伊斯蘭教法的金融產品，以開拓新的市場潛力。 呼應早前預算案提出的建立國際黃金交易市場方向，證券及期貨專業總會進一步建議，可利用葵涌貨櫃碼頭的閒置用地及大灣區的倉儲資源，建立現貨交割場地和保税倉庫，並與倫敦金屬交易所（LME）對接。此舉旨在推動金屬、稀土及碳排放權等期貨產品的發展，鞏固香港作為國際商品交易中心的地位。