花旗集團創新推動數碼預託證券 藉區塊鏈技術拓私募市場機遇

金融科技發展日新月異，花旗集團近日宣佈推出其首個數碼預託證券(Digital Depositary Receipts)方案，專為私人公司股份而設。此創新舉措旨在提供一個直接且高透明度的渠道，讓全球發行商及投資者能夠便捷參與私募市場，解決現有私募市場結構複雜、中介眾多及收費不透明的痛點。 該數碼預託證券採用代幣化預託證券(tokenized depositary receipts)模式，透過區塊鏈技術提供具成本效益的數碼原生解決方案，以靈活且符合機構級別的標準，滿足私募市場對規模和效率的需求。花旗集團利用瑞士證券交易所(SIX)的區塊鏈基礎設施，將私募市場股份預託證券進行代幣化。在此模式中，花旗集團同時擔任發行人及託管商的角色，負責產品的結算及保管，相較於由第三方設立的特定目的公司(Special Purpose Vehicles, SPVs)，此一體化架構有助於簡化流程並減少潛在的隱藏成本。 此解決方案已正式投入運作，並成功完成首宗交易。該交易的參與方包括機構代幣化及數碼資產平台Kaleido，以及花旗財富管理業務的客户。花旗金融服務合作夥伴及創新主管Biswarup Chatterjee表示，花旗數碼預託證券產品旨在提供優質的客户服務及資產保障，並秉持傳統金融市場的嚴謹標準來推動資本市場活動。他強調，隨著數碼資產市場基礎設施日益完善，促進產品互通性將有助花旗集團進一步支援更多發行商及投資者。 對發行商而言，此創新方案使其無需透過公開上市或改變相關擁有權，即可實現高效的股份分銷及轉讓。企業在接觸更廣泛投資者羣體的同時，亦能維持對投票權的控制，並簡化股權結構表(cap table)的管理。同時，花旗集團將代幣化預託證券整合至現有財富管理平台，進一步豐富了其客户的投資選擇。 花旗集團正積極探討此方案未來的發展方向，考慮將其延伸至涵蓋數碼及傳統金融市場基礎設施，並擴展至多個區塊鏈網絡，以期開拓更廣闊的市場機遇。