長和系出售UKPN獲獨立財顧力薦 預計大幅提升相關公司資產淨值及收益

長和系早前宣佈出售英國配電業務UK Power Networks（UKPN）股權，此項重大交易將於下週初提呈股東大會進行表決。市場關注，涉及是次交易的四家上市公司，其獨立財務顧問均一致建議股東投下贊成票，顯示交易獲得專業評估的肯定。 據瞭解，長江基建（1038）及電能實業（0006）各自持有UKPN 40%股權，為主要賣方。兩家公司預期，完成是次出售將顯著提升其資產淨值。其中，長江基建預計資產淨值將增加162億元，而電能實業的資產淨值亦有望增長124億元，對公司財務狀況構成正面影響。 作為長江基建的控股股東，長和（0001）預期其旗下長江基建能從交易中錄得145億元的收益。獨立財務顧問新百利指出，儘管長和不會直接收取現金，但將在賬面上確認一筆非經常性收益，預計將大幅提升集團的盈利表現。值得留意的是，若交易能於今年6月30日或之前完成，UKPN於2025年及今年6月底前向長江基建分派的款項，將從長江基建所獲的基本代價443.01億元中扣除；若交易在此日期之後才告完成，則將以年息4釐計算利息並同樣從基本代價中扣減。 新百利亦提及，儘管出售UKPN後長江基建的短期盈利或會有所降低，然而所得的巨額交易代價將賦予公司更大的靈活性，以更積極的姿態物色及把握新的投資機遇，優化其資產組合。電能實業方面，其獨立財顧百德能表示，UKPN向股東支付的股息收益率約為3%，相對英國10年期及20年期國債的收益率（分別為4.32釐及5釐）為低，因此出售該項目預期可確認收益約107億元。這亦反映了市場對於基礎設施資產估值的考量及資本重新配置的策略。 此外，長江實業集團（1113）亦持有UKPN 20%的權益。根據協議，長實應佔的交易基本代價為221.51億元，預期將為集團帶來約84億元的收益，進一步充實其財務儲備。 是次出售行動反映長和系持續優化資產組合、釋放資產價值及部署未來投資的策略。市場普遍預期，在獨立財務顧問的推薦下，交易獲得股東通過的可能性較高。