離岸人幣國債期貨明日在港掛牌 陳茂波：為香港離岸人民幣業務發展揭開新篇章

在中央相關部委的大力支持下，離岸人民幣國債期貨定於明日在香港交易所正式上市。財政司司長陳茂波在其網誌中指出，此舉標誌著香港離岸人民幣業務樞紐發展的重要新里程，不僅豐富了本地市場的人民幣風險管理工具，更預示著國債在離岸市場的深化發展以及人民幣國際化進程的穩步推進。 據悉，首隻掛牌的將是五年期產品，其獨特性在於它是當前離岸市場上唯一同類產品。這將便利國際投資者沿用在港的現有交易賬户、習慣及流程，高效完成相關合約的交易與結算。 陳茂波續指，國債期貨的推出，為人民幣國債提供了一種標準化、場內化且具備流動性的離岸對沖工具。換言之，從「債券通」、「互換通」，到現時國債期貨的啟動，共同構建了一條連結現貨與期貨市場的風險管理閉環。此機制旨在讓境外投資者能夠更有效率及便捷地在離岸市場參與人民幣國債交易，而香港市場無疑在此過程中發揮了關鍵的核心角色。 此番升級發展的堅實基礎，源於投資者對北向資產配置需求的持續擴大。長期以來，「債券通」一直是境外投資者進入內地債券市場的主要渠道，佔總體交易份額約三分之二。截至今年6月底，境外投資者通過該渠道持有的中國債券規模已逾3萬億元人民幣，較2017年底的約8,000億元人民幣，增長接近三倍。持倉規模的顯著擴大，不僅反映出投資意欲的提升，更意味著對風險管理工具的需求同步增加。 陳茂波進一步闡釋，離岸人民幣市場的發展，乃建基於國家經濟實力的持續增強，以及其穩健的經濟與貨幣政策。隨著國際經貿和產業合作不斷深化，人民幣的使用場景必然日益增多，涵蓋從貿易結算、投資計價，到資產配置乃至央行儲備等各個層面。人民幣國際化的深入發展，正需要一個功能全面且高效率的離岸市場作為堅實支撐。 他強調，從北向的債券配置與利率對沖，到離岸的融資與清算，再到以人民幣計價的貿易結算，各項金融功能在香港匯聚，使本港成為一個獨特的「雙向配置與雙向風險管理」樞紐。特區政府將會繼續發揮好聯通內地與全球市場的紐帶作用，積極推動離岸人民幣市場走通、走穩、走深，以期鞏固並優化香港作為全球最大離岸人民幣業務樞紐的功能和地位。