離岸人民幣國債期貨將於香港上市 財政司司長陳茂波：鞏固樞紐地位新里程

財政司司長陳茂波透過網誌撰文表示，在中央相關部委的鼎力支持下，離岸人民幣國債期貨即將於香港市場推出，為香港離岸人民幣業務發展揭開新篇章。首批上市的產品為5年期人民幣國債期貨，屬目前離岸市場上同類型產品的唯一選擇，旨在便利國際投資者沿用其在港的交易賬户、習慣及流程，高效完成相關合約的交易與結算。 陳茂波強調，這不僅是香港離岸人民幣業務樞紐發展的一個重要里程碑，更將顯著豐富本港市場的人民幣風險管理工具選項。此舉亦標誌著國債在離岸市場的深化發展，以及人民幣國際化進程的穩步推進，對提升香港作為國際金融中心的地位具有深遠意義。 市場分析認為，國債期貨的引入，為人民幣國債提供了標準化、場內化且具備流動性的離岸對沖工具。陳茂波指出，這實現了從「債券通」及「互換通」以至國債期貨的風險管理閉環，使得境外投資者能夠更高效、便捷地參與離岸人民幣國債交易，而香港市場則在此閉環中扮演著不可或缺的關鍵角色。 他續指，這次升級發展的堅實基礎，源於投資者對北向配置中國資產的需求持續擴大。數據顯示，「債券通」一直是境外投資者進入內地債券市場的主要通道，佔總體交易份額約三分之二。截至今年6月底，境外投資者透過相關渠道持有的中國債券規模已逾3萬億元人民幣，較2017年底的約8000億元人民幣大幅增長近三倍，反映出強勁的投資意欲及對風險管理工具的迫切需求。 陳茂波亦闡明，離岸人民幣市場的發展，乃建基於國家經濟實力的不斷增強，以及穩健的經濟與貨幣政策。他預期，不斷深化的國際經貿與產業合作，將催生更多人民幣使用場景，涵蓋從貿易結算到投資計價，從資產配置到央行儲備等多個領域。這些深化發展，均需要一個功能全面且高效率的離岸市場作為重要支撐。 財政司司長總結道，香港作為「雙向配置與雙向風險管理」的樞紐，集北向債券配置、利率對沖、離岸融資清算，以及人民幣計價貿易結算等多項功能於一身。香港政府將會繼續發揮好聯通內地與全球市場的橋樑作用，積極推動離岸人民幣市場走向更深、更廣、更穩健的發展，以鞏固和優化香港作為全球最大離岸人民幣業務樞紐的功能與地位。