SK海力士擬斥逾3千億韓圜擴建晶片廠 美股受非農數據刺激造好 港股ADR指數向上

全球晶片產業近期備受市場關注。南韓記憶體巨擘SK海力士（SK Hynix）日前宣佈，計劃斥資54.3萬億韓圜（約3024.5億港元），興建兩座先進的DRAM及NAND記憶晶片廠房，以應對市場對高性能晶片日益增長的需求。受晶片生產前景帶動，美國電動車龍頭特斯拉（Tesla）行政總裁馬斯克旗下的太空探索科技公司SpaceX，上週五股價急彈15.8%，收報133.11美元。市場消息指，投資者看好SpaceX旗下Terafab晶片廠的發展前景，該集團早前曾表示將與特斯拉合作，初步計劃投入168億美元於美國得州興建Terafab工廠。 美國上週公佈的7月非農業職位數據出乎市場意料，不增反減2.3萬個，遠低於市場預期的增加8萬個，紓緩了市場對聯儲局持續加息的壓力，帶動美股上揚。道瓊斯工業平均指數上週五最多曾升209點，收市仍漲151點；標準普爾500指數揚0.62%，收市創下歷史新高；納斯達克綜合指數彈1.3%；費城半導體指數亦走高2.56%，金龍中國指數進賬0.77%。個別科技股表現亮麗，輝達（Nvidia）及特斯拉（Tesla）分別上揚2.3%和2.8%，數據分析公司Palantir更急漲10.3%。 宏觀數據方面，美國勞工部數據顯示，7月失業率報4.1%，略低於預期。在非農數據公佈後，美國國債孳息率顯著回落，10年期美債息曾挫7.71個基點至4.6007釐，2年期債息下滑9.39個基點至4.1515釐。美滙指數一度回落0.53%至99.4，歐羅及日圓兑美元則分別揚0.5%和1.1%。紐約聯儲調查顯示，7月美國民眾對就業市場的整體預期有所改善，消費者對未來通脹的看法亦更趨樂觀。不過，貨幣市場交易員仍押注聯儲局今年內將至少加息一次。 在華府動態方面，美國總統特朗普重申利率應該下調，但承認聯儲局理事會現時頗為政治化，強調這並非聯儲局主席沃什一人可決定；白宮顧問則表示，確信特朗普沒有向沃什提供政策利率建議。同時，白宮計劃重啟解僱聯儲局理事庫克的程序。特朗普亦關注人工智能（AI）發展，稱國會擬以監管令AI行業「無生意可做」，凸顯華府對AI監管強度的爭議日趨激烈。另外，由於美伊戰事爆發逾5個月導致美軍精確導彈與防空彈藥消耗甚大，部分供應緊張，美國急需關鍵礦產以補庫存。消息指，特朗普將召集全球礦業巨頭於國務院開會，確保美國及盟友的礦產供應。 地緣政治與國際經濟方面，中東局勢持續緊張。伊朗議會國家安全與外交政策委員會發言人卡什卡維表示，伊朗與阿曼已明確霍爾木茲海峽航運相關諒解備忘錄的總體框架，最終文本及具體細節將於近期公佈。此外，伊朗首席談判代表卡利巴夫指控美國總統特朗普搞「戲劇外交」，否認對方日前宣稱取消襲擊計劃並與伊朗達成協議框架的説法。日本方面，財務大臣片山皋月稱，如有必要日本和美國將毫不猶豫再幹預滙市。數據顯示，在兩國協同穩定日圓滙率後，對沖基金已大幅減少沽空日圓押注。日本民意調查顯示，近八成民眾要求堅持「無核三原則」，反對「核共享」。 歐洲市場方面，德國大眾汽車（Volkswagen）最大投資者和控股家族股東保時捷集團（Porsche Group），正權衡公司89年歷史上可能最徹底的重組。英國泰晤士水務（Thames Water）的債權人告知政府，將該公司國有化將使納税人面臨高達1400億英鎊的賬單。泛歐Stoxx 600指數創即市和收市歷史新高，收市彈0.31%；英、法及德股亦分別升0.31%、0.17%及0.69%。 聚焦中港兩地市場動態，中美關係方面，有報道指美國國防部次長科爾比期望訪問北京，並在國防大學演講，但因美方早前批准110億美元對台軍售引發中方不滿，訪談計畫停滯。內地經濟方面，北京再度鬆綁住房限購政策，非京籍居民家庭購買五環內商品住房的，社保或個人所得税繳納年限調整為購房之日前連續繳納滿1年及以上。上半年國內居民出遊人次達34.63億，按年增加5.4%。此外，有部分中國鐵礦石貿易商和鋼鐵生產商，已停止與新加坡鐵礦石貿易商Radiant World開展業務，原因是對最終結算耗時過長感到不滿，同時因為中國礦產資源集團（CMRG）敦促減少對Radiant World的風險敞口。針對美國上月公佈的針對中國新型機械人和電力逆變器的進口禁令，中國宇樹科技董事會秘書傅風華在投資者交流會上稱，公司目前在售的主要型號均已取得美國FCC認證，前述政策變更目前不會影響公司現有主要產品在美國市場的繼續銷售。投資趨勢方面，美洲、歐洲及亞洲的億萬富豪家族辦公室正加碼投資實體AI與機械人，投資領域從軟件模型與晶片擴至真實物理世界。 港股方面，受外圍市場氣氛向好帶動，港股ADR比例指數收報25899點，較港股收市高231點。主要重磅股ADR表現方面，阿里巴巴（09988）高1.7%，騰訊（00700）高1.5%，中電（00002）高1.4%，滙控（00005）、友邦（01299）高1%，美團（03690）高0.5%，港交所（00388）高0.4%。恆指夜期收報25790點，高水122點。 市場關注內地税務政策，針對近日有報道指中國內地税務居民購買香港保險的收益被納入徵税範圍，國税總局相關負責人澄清，相關納税範疇並非新政策，毋須過度解讀。另外，外電消息指，中國人民銀行過去幾個月已在香港增加黃金存儲，或有助支持香港成為主要的黃金交易中心，人行亦一直在將部分黃金儲備從倫敦轉移回國內。 上市公司動態方面，滙豐控股（00005）已出售其東京總部大樓，並轉為租用部分空間。其環球投資研究報告將2026年香港經濟增長預測由3.8%上調至4.5%，同時維持2027年的增長預測在3%。恆隆集團（00010）及恆隆地產（00101）公佈，委任玩具「反」斗城亞洲行政總裁蔡德粦為行政總裁及執董，接替盧韋柏，10月1日生效。國泰君安（01788）公佈獲國泰海通全資子公司以協議安排方式，以合共98.61億元進行私有化並退市。富智康（02038）中期盈利按年增長50.95%，但不派中期息。西部水泥（02233）預期中期盈利按年跌約45%至50%。深圳國際（00152）預計中期轉蝕約1.9億至2.4億元。魯大師（03601）預計中期轉蝕約1300萬至1500萬元人民幣。 本港樓市方面，上水古洞北新發展區首個新盤會德豐地產PARK SILICON第2期PALO SPRINGS推出首批65夥，折實平均呎價17671元。中原城市領先指數（CCL）最新報159.82點，按周微跌0.06%，連跌兩周共0.45%。華潤置地（海外）旗下長沙灣叡璟I累計收到逾5000個準買家查詢，將於下週開價。此外，多位名人近日入市，其中萊特維健董事長阮仕雲購入佳明集團（01271）青衣明翹匯2座頂層複式户，作價4920萬元，實用呎價18035元。 社會民生方面，2026年選舉委員會界別分組一般選舉定於11月22日舉行，選舉提名期為10月7日至20日。政府將繼續與選舉管理委員會緊密合作，積極進行籌備工作。近日有43歲女子報案指，早前收到自稱內地執法人員來電，訛稱她涉嫌干犯刑事罪行，要求她繳交「保證金」以證清白，女事主按指示先後轉賬約6894萬元至指定銀行户口。政府早前就《完善香港的性罪行法例》展開為期1個月公眾諮詢已結束，保安局局長鄧炳強表示，諮詢期內收到超過6000份意見書、逾九成意見支持修例並提出正面意見，政府會將修例建議以草案形式交予立法會審議，目標在今屆政府任期內完成立法。