匯控(00005)據報籌劃兩宗風險轉移交易 料對沖逾540億元企業貸款風險

市場消息透露，匯豐控股（00005）正積極籌劃兩宗重大的風險轉移（Significant Risk Transfer, SRT）交易，旨在對沖其約70億美元（摺合約546億港元）的美國及亞洲大型企業貸款風險。此舉反映匯控希望把握投資者對此類損失吸收工具日益增長的需求，以優化資本結構及風險管理。 據悉，其中一宗交易將涉及約30億美元的美國企業貸款組合。同時，匯控亦正就另一宗與亞太地區約40億美元貸款相關的交易進行磋商。SRT交易是一種常見的金融工具，旨在將銀行貸款組閤中的部分風險，特別是首批損失或次級損失部分，轉移予第三方投資者。這部分通常佔貸款組合價值的5%至15%。 近年來，風險轉移證券的發行量顯著增加，主要協助歐美銀行轉移合計逾1萬億美元的貸款風險，從而釋放監管資本，以用於新增放貸、回饋股東或推動併購活動。儘管近期市場有跡象顯示，面對供應充裕及信貸市場波動加劇，投資者要求更為優惠的條款，但各銀行今年仍以創紀錄的速度出售SRT。 投資這類證券的Crescent Capital Group預計，今年SRT的發行規模有望達到約450億美元，其中對沖與人工智能（AI）相關資產風險的交易表現尤為強勁。 值得留意的是，自艾橋智接任行政總裁以來，匯控持續進行業務重組，透過關閉、出售或合併多個非核心業務部門，並裁減數千個職位，將策略重心重新聚焦於亞洲核心市場，並進一步鞏固其在香港等主要區域樞紐的地位。 此外，其他國際銀行亦正積極增加SRT交易。消息人士指出，西班牙對外銀行（BBVA）正敲定一宗與約40億歐羅中型企業貸款掛鈎的交易，該交易屬於其Vela SRT項目，定價約為基準利率上方725個基點。同時，荷蘭國際集團（ING）亦有望完成一宗與其比利時業務發放的約40億歐羅中小企業貸款相關的SRT交易，該交易將對沖貸款組閤中約5%的次級部分。西班牙對外銀行及荷蘭國際集團的發言人均對此不予置評。