國泰世華預期台股受AI硬件熱潮帶動盈利勁增逾五成 惟市場波動性料趨升

台灣股市近期表現強勁，市值已超越印度，引起市場廣泛關注。國泰世華銀行回覆查詢時表示，預期台股今明兩年每股盈利（EPS）將持續增長，有望進一步推動大市向上，然而，該行亦提醒投資者，近期市場波幅逾千點的日數顯著增加，加上油價走勢等因素影響，或會令市場波動性進一步放大。 該行分析指出，人工智能（AI）硬件領域將繼續為台股上升提供強大動力。國泰世華銀行預計，今年四大雲端服務供應商（CSP）的資本支出將由年初的6,000億美元持續上調至7,100億美元。此外，該行引述Nvidia（英偉達）行政總裁黃仁勳早前預測，未來數年全球AI整體投資規模有望達到3萬億至4萬億美元。隨著下一代旗艦級AI運算架構與平台Vera Rubin預計於下半年量產，台灣供應鏈料將受惠於更多訂單流入。國泰世華估計，今明兩年台股每股盈利將分別增長逾50%及逾20%，並不排除仍有向上調升的空間，預計將帶動台股持續創下歷史新高。 然而，國泰世華銀行提醒，台股在過去一年累計漲幅已逾一倍，多隻重磅股表現亦翻倍以上，儘管帶動指數大幅上揚，但同時亦使市場波動顯著加劇。今年以來，台股每日盤中大升大跌超過千點的天數較往年大幅增加。該行預期，隨著股市持續走高，投資者須適應市場更高的波動性震盪。另一方面，國際油價大幅攀升引發的通脹疑慮及主要經濟體偏緊的貨幣政策，導致美國國債孳息率維持高企，這些宏觀因素亦可能觸發後市波動性放大。 在晶片製造領域，該行重申台積電扮演著領頭羊的角色，預計其在專用集成電路（ASIC）晶片及中央處理器（CPU）領域的需求亦將持續受惠，訂單量維持暴增，產能供不應求的局面料將延續。這將推動相關企業的預估盈利及評級大幅提升，進而刺激股價表現。國泰世華銀行預期，在CSP業者持續積極建構AI基礎設施的背景下，AI硬件股預期仍將是帶領台股上漲的主要動力，相關次級產業亦可望因此受惠。