港交所聯手金管局推「數碼港元」試點　優化衍生產品收市後預繳按金管理

香港交易所（00388）與香港金融管理局（金管局）近日宣佈，將推出一項聯合試點項目。此舉旨在研究在衍生產品市場的收市後交易時段，引入批發層面央行數碼貨幣（CBDC）——「數碼港元」作為預繳按金的全新數碼支付方案。該方案具備全天候24/7運作的特性，冀在維持現有作業流程的同時，顯著提升衍生產品市場於銀行營業時段以外的風險管理能力。 近年來，香港衍生產品市場的交易活動日益活躍。數據顯示，今年首五個月的日均成交量已超過178萬張合約，反映市場對銀行營業時間以外的風險管理工具需求顯著增加。此試點項目正是為回應業界長期面對的營運痛點，並滿足收市後交易時段持續增長的需求而推出。 港交所目前正邀請期貨結算公司轄下的結算參與者，參與自願性質的真實交易試行。然而，該方案的真實交易及更廣泛應用，將有待監管機構審批、市場準備情況及其他相關因素而定。為協助參與者深入瞭解運作機制，期貨結算公司亦將舉辦網絡簡介會。 港交所首席營運總監劉碧茵表示，透過研究採用CBDC，旨在於一般營業時間以外提供更靈活、及時的支付選項，以應對業界長期的營運挑戰。她強調，此次試點項目體現了港交所與金管局在推動金融創新及提升市場韌性方面的共同承諾。金管局副總裁李達志亦指出，此聯合試點項目不僅展示了批發層面央行數碼貨幣在真實市場環境中的應用潛力，也凸顯了金管局與行業持份者在促進金融創新方面的緊密合作關係。 作為本港主要交收銀行之一，滙豐銀行對此聯合試點項目表達全力支持，並已積極投入相關基建及連接的前期準備工作，將作為交收銀行支持試行真實交易。滙豐環球支付方案部大中華區主管姚宇翠指出，該項目是促進市場基建全天候運作的重要一步，有助香港緊貼全球不同時區的市場脈動。她提到，CBDC具備即時及24/7運作的特性，有望減少支付時間滯後，支持在收市後交易時段更便捷的預繳按金管理，從而在大致維持現有操作流程下，為投資者處理預繳按金支付時帶來更大彈性，進一步提升風險管理能力。滙豐一項最新調查顯示，高達87%的香港企業預期未來五年數碼金融科技應用將明顯加快，反映市場對數碼創新的認知與準備程度提升，預計此試點將為香港資本市場的下一階段發展奠定重要基石。 另一香港期貨結算公司交收銀行中銀香港亦表示，將積極投入項目籌備工作，驗證以「數碼港元」進行預繳按金的支付流程。中銀香港副總裁邢桂偉透露，該行正透過現有的央行數碼貨幣基礎設施，積極開展系統升級與營運流程優化，全力支持項目順利推進。他認為，此次試點項目不僅是央行數碼貨幣在全新支付場景的突破，更是提升香港衍生產品市場國際競爭力的關鍵一步。展望未來，中銀香港將持續探索央行數碼貨幣在資本市場中的應用，穩步推動資本市場的數碼化轉型，以助構建更高效的數碼金融生態體系，從而鞏固並提升香港國際金融中心的地位。 渣打大中華及北亞區現金管理部總經理張熒亦表示，渣打將憑藉其在發展金融市場基建及數碼創新方面的經驗，積極投入相關籌備工作，驗證以「數碼港元」進行衍生產品收市後交易時段數碼支付流程，並支持試點項目的真實交易試行。她強調，計劃透過使用「數碼港元」支持收市後交易時段的預繳按金，凸顯其作為24/7全天候運作批發層面央行數碼貨幣的巨大潛力。此數碼支付方案不僅有助市場參與者更便利地支付預繳按金，同時也能加強市場在常規銀行服務時間以外的風險管理能力。長遠而言，這個批發層面央行數碼貨幣用例將有助推動香港金融市場持續創新發展，並鞏固其作為國際金融中心的地位。