花旗唱好太古地產(01972) 維持「買入」評級 目標價28.8港元

據花旗集團最新研究報告指出，予太古地產(01972)維持「買入」投資評級，並設定目標價為28.8港元，反映其對公司未來表現的樂觀預期。 報告提及，太古地產於2026年上半年表現亮麗，其中經常性基礎利潤按年顯著增長36%。整體基礎利潤亦按年上升11%至49億港元。是次利潤增長受惠於多方面因素，包括期內錄得12億港元的物業交易利潤，主要來自出售位於深水灣道6號的兩幢住宅物業。 值得留意的是，同期經常性基礎利潤達46.61億港元，按年大增36%，這主要歸因於中國內地零售租金收入的強勁增長，以及香港太古廣場寫字樓物業的租賃勢頭持續造好。 在派息方面，太古地產宣派中期股息每股0.37港元，按年增長6%。此派息水平符合管理層設定的中單位數股息增長目標。報告亦指出，這意味著中期派息比率為基礎利潤的43%，較2025年上半年的46%有所改善。 針對香港寫字樓市場表現，報告披露期內總租金收入大致持平，錄得24.49億港元，與2025年上半年的24.5億港元相若。儘管整體寫字樓市場的負租金調整壓力持續存在，然而分析指出，由於中環地區的需求溢出效應及租賃氣氛改善，太古廣場第一及第二期的部分物業租金負向調整幅度有所緩和，甚至有部分物業的即期租金錄得正數增長，顯示市場出現局部回暖跡象。