大型內銀2026年首季業績穩健 工行建行盈利增逾3% 淨息差承壓下資產質素受關注

綜合內銀陸續公佈的2026年首季業績報告，多家大型銀行展現穩健的經營態勢。其中，工行（01398）及建行（00939）等主要銀行錄得逾3%的盈利增長，反映在宏觀經濟環境下，內地銀行業仍保持一定的盈利韌性。然而，淨息差（NIM）持續收窄的壓力，依然是業界普遍面臨的挑戰。部分銀行透過信貸規模擴張，成功「以量補價」，以抵銷息差收窄的影響。 作為內地最大銀行，工行（01398）今年首季實現純利869.4億元（人民幣，下同），按年增幅逾3%。期內，淨利息收入按年增長逾7%至1685.3億元。截至3月底，集團總資產達557,725.84億元，較上年末增加4.29%。客户貸款及墊款總額增長3.74%至316,482.52億元，按年則增長6.62%。不過，貸款減值損失按年增長16.3%至665.6億元。資產質量方面，不良貸款率維持在1.31%，與上年末持平。 建行（00939）首季業績亦表現亮眼，經營收入和淨利潤均呈現雙增態勢，且增幅擴大。公告顯示，建行實現經營收入2064.15億元，同比增長10.98%；歸屬於本行股東的淨利潤達862.91億元，同比增長3.53%。資產總額達到47.13萬億元，較上年末增長3.29%。利息淨收入同比增長8.13%，恢復性增長顯著；非利息淨收入更同比增長20.15%，佔經營收入比重提升1.96個百分點。資產質量方面，不良貸款率為1.31%，與上年末持平；撥備覆蓋率則為234.02%，較上年末上升0.87個百分點。 農行（01288）截至2026年3月31日的總資產達510,293.31億元，較上年末增長4.60%。客户貸款及墊款總額增加4.97%至284,826.04億元。在資產質量方面，農行不良貸款餘額為3,553.86億元，較上年末增加119.30億元；不良貸款率為1.25%，較上年末下降0.02個百分點，顯示資產質量略有改善。撥備覆蓋率則維持在292.55%，與上年末持平。 中行首季信用減值損失382.86億元，按年增長18.77%。截至今年3月末，客户貸款和墊款總額為244,514.02億元，比上年末增加4.25%。集團不良貸款總額2,970.11億元，不良貸款率為1.22%，較上年末下降0.01個百分點。不良貸款撥備覆蓋率則為203.17%，較上年末上升2.80個百分點，顯示風險抵禦能力有所提升。 值得留意的是，招行（03968）較早前公佈的首季業績顯示，其純利按年增長1.5%。然而，市場對其淨息差表現保持關注，首季淨息差為1.83釐，按年下降8個基點，按季亦下降3個基點。招行管理層指出，淨息差受貸款重定價、有效信貸需求不足以及零售貸款佔比下降等多重因素影響。資產質量方面，截至3月底，集團不良貸款餘額698.6億元，不良貸款率0.94%，與上年末持平。值得注意的是，對公房地產業不良貸款率為4.44%，較去年底下降0.2個百分點；而個人住房貸款不良貸款率則為0.58%，較去年底上升0.07個百分點。撥備覆蓋率為387.76%，較上年末下降4.03個百分點。 整體而言，內地主要銀行在2026年首季普遍錄得穩健的盈利增長，資產規模持續擴大。然而，淨息差下行已成為行業常態，促使銀行需在拓展貸款規模與管理資產質量之間取得平衡。投資者將持續關注各行在應對息差壓力、控制信貸風險，特別是房地產相關貸款風險方面的表現。