國際地緣政治局勢向來是全球市場關注焦點，其中美伊在霍爾木茲海峽的角力持續。知名金融機構城堡證券（Citadel Securities）分析指出，儘管霍爾木茲海峽周邊的緊張情勢仍在，但隨著伊朗衝突逐漸朝向避免升級的解決方案邁進，股票及債券市場有望同步呈現上升趨勢。 城堡證券EMEA固定收益銷售主管Nohshad Shah在一份報告中闡述，雖然達成正式協議的過程艱鉅，然而美國與伊朗雙方都有強烈動機最終達成共識，主要原因是進一步升級衝突所帶來的代價過於龐大。Nohshad Shah解釋，美國總統特朗普已表明意願緩和衝突，並傾向在中期選舉前將重心轉回國內事務；而伊朗方面則可能優先考慮其經濟重建與內部穩定。 分析認為，最有可能出現的結果是一項有限的框架協議。在此協議下，伊朗或會接受對其核濃縮活動的部分限制，以換取適度且可逆轉的制裁緩解。Nohshad Shah在報告中強調：「歸根結底，這與其説是一項全面協議，不如説是一項旨在爭取時間、降低局勢即時升級風險，並穩定石油市場的凍結性安排，而非旨在解決根本性的爭端。對於那些主要關注霍爾木茲海峽重新開放的市場和投資者而言，這項安排已然足夠。」 在地緣政治壓力有望緩解的背景下，Nohshad Shah指出，對於全球主要央行而言，這意味著歐洲及英國的政策制定者在加息幅度上，或會不如市場預期的激進。這反映出在風險溢價降低的情況下，央行在貨幣政策調整上可能會有更大的彈性。 然而，潛在的風險亦不容忽視。Nohshad Shah警告，若金融環境過於寬鬆，可能會加劇通脹壓力，尤其是在美國。目前美國經濟正面臨多重通脹推動因素，包括人工智能（AI）相關支出、財政刺激措施，以及勞動力供應持續緊張等，這些因素均為物價提供了支撐。 城堡證券同時關注到聯儲局領導層潛在轉變所帶來的風險。報告提及，特朗普曾提名的聯儲會主席人選沃什強調，衡量通脹的指標應當排除最極端的價格波動。Nohshad Shah對此提出警示，認為此種做法可能導致政策制定者對通脹動態的變化反應遲緩，因為經濟轉折點往往出現在「分佈的尾部」，而這正是所謂的截尾均值指標所剔除的部分。他進一步指出，沃什所選擇的通脹衡量指標對其自身觀點有利，這與他此前批評聯儲局應對疫情期間通脹反應遲緩的立場直接矛盾。
