港鐵(00066)成功發行逾188億港元綠色債券 創港元市場多項發債紀錄

港鐵公司（00066）日前宣佈，已成功為逾188億港元企業綠色債券完成定價。是次發行涵蓋五年期、十年期及三十年期債券，不僅為港鐵首次公開發行港元債券，更創下港元債券市場歷來單一交易規模的最大紀錄，同時各年期債券的發行規模亦打破了港元市場同年期債券的發行紀錄。 該批綠色債券獲得國際評級機構的肯定，標準普爾給予「AA+」評級，而穆迪則評為「Aa3」級。其中，逾83億港元五年期債券的票息率為2.88%，75億港元十年期債券票息率為3.3%，而30億港元三十年期債券的票息率則定於4%。港鐵表明，是次發行所得款項將會依照其《可持續融資框架》，專門用於支持符合資格的綠色投資項目。 港鐵管理層指出，此舉將進一步強化公司的財務靈活性，並擴展其多元化的資金來源，長遠而言有助於實踐公司的可持續發展目標，以及持續推動香港的基礎設施建設。港鐵公司行政總裁楊美珍女士表示，此次企業綠色債券的成功發行，是港鐵近年把握有利市場條件，透過資本市場為未來香港大型鐵路基建進行長遠融資安排的重要部署。財務總監樊米高先生亦補充，投資者對是次綠色債券的踴躍支持，充分反映市場對港鐵卓越信貸質素、長遠策略，以及持續為香港可持續發展和未來基建貢獻的信心。這項交易不僅提升了港鐵的資金靈活性，也延長了其債務年期結構，為公司推進新鐵路項目及可持續發展目標提供堅實支持。 市場對是次綠色債券反應熱烈，合計認購金額最高峯時曾高達逾600億港元，較總發行額超逾三倍。投資者結構多元，吸引了來自不同類型機構投資者的踴躍認購，特別是三十年期債券，受到退休基金管理人等長線機構投資者的青睞，透過相關退休基金投資產品，讓本地市民得以參與和支持香港基建發展。 是次債券以規例S形式發行，屬於港鐵公司250億美元中期票據計劃下的港元發行。中國銀行、東方匯理銀行、滙豐、渣打銀行及瑞銀擔任是次債券發行的聯席全球協調人、聯席簿記行及聯席主承銷商。值得留意的是，個別個人投資者亦可透過機構投資者提供的平台或產品，如強制性公積金計劃、私人銀行渠道或參與債券基金投資等方式認購相關債券。 業界分析認為，是次港鐵五年期債券的定價，與早前世界銀行發行的相同年期債券收益率持平，同時五年期及十年期債券的收益率更創下港元公開債券發行史上的最低紀錄。瑞銀全球投資銀行部大中華區債券資本市場業務負責人盧嘉雯指出，是次票息水平及認購情況，均顯示市場對發行人的信貸質素充滿信心，加上息口較去年及今年初有所回落，以及短期市場流動性及交易結構均形成有利的發行窗口。盧嘉雯續稱，港鐵作為具代表性的發行人，此次成功發行大規模、長年期港元債，能為市場奠定新的基準。她提到，由於港元與美元掛鈎，透過掉期市場，不少原本投資美元債券的投資者亦開始轉向港元市場，且長年期港元債的投資者正趨於多元化，此次三十年期長債有4%分配予非亞洲區投資者，反映了這一趨勢。她更預計，港元債市場日益成熟，未來或有更多非香港企業考慮以港元作為發行幣種。 渣打銀行大中華及北亞區資本市場主管嚴守敬則表示，儘管地緣政治不確定性持續，港鐵此次交易仍成功吸引了尋求安全穩定回報的投資者參與。港元債券的波動性歷來較美元債為低，是次發行為投資者提供了參與優質、植根香港的發行人港元公開債券的機會，被視為具吸引力的避險配置。滙豐債務資本市場大中華區董事總經理伍富斌亦認為，港鐵這批債券為港元基準收益率曲線的長端樹立了重要基準，不僅提升了港元市場的深度，也為往後的發行人提供了更清晰的定價參考和更多流動性，有助於建立更多元化的投資者基礎。