日本央行上調基準利率至1釐 創31年新高 副行長內田真一：警惕通脹持續上揚風險 日圓兑港元曾見4.86

日本中央銀行（日本央行）昨日議息後宣佈加息0.25釐，將基準利率上調至1釐，此舉符合市場普遍預期。這是日本自1995年以來利率的最高水平，亦創下31年來的新高紀錄。市場消息指，消息公佈後，美元兑日圓報160.31，而每百日圓兑港元一度跌至4.86水平。 是次利率決議最終以7票贊成、1票反對的結果獲得通過，其中淺田統一郎委員投下反對票。日本央行同時宣佈，計劃於2027年4月起暫停縮減債券購買規模，將日本公債每月購買額維持在約2萬億日圓。然而，現行縮減購債計劃則沒有改變，即在2027年1月至3月期間，每季度將每月日本國債購買規模減少2000億日圓。 由於行長植田和男因治療肝囊腫感染而住院，未能出席是次會議及參與投票，會後的記者會改由副行長內田真一主持。 內田真一在記者會上闡述了是次加息的主要理據，他指出，加息旨在應對物價持續上升以及通脹可能偏離目標的潛在風險，期望能藉此推動經濟實現可持續增長，這亦與日本政府的目標保持一致。他強調，鑑於潛在通脹率已逼近2%，當局必須警惕物價進一步上升的風險，並確保貨幣政策能適時調整。 內田真一補充，與上次會議相比，日本經濟面臨的下行風險已顯著減弱，企業加薪的意願更為積極，成本轉嫁至下游企業的速度亦加快，同時匯率變動對物價的影響亦更為顯著。因此，當局需要更加警惕通脹風險。他表示，未來將密切關注經濟、物價及金融市場的動向，特別是中東局勢的發展，以便靈活調整政策以應對各類風險。 針對近期日圓持續走弱的趨勢，內田真一表示，日本央行將持續關注匯率動向。他重申，貨幣政策的目標並非直接針對匯率，但承認日圓走弱對經濟及通脹的影響不容忽視，尤其在企業積極加價及加薪的背景下，日圓貶值所帶來的傳導效應更容易反映在潛在通脹之上。 關於政策利率何時能達到中性水平，內田真一坦言目前難以判斷，這需要根據實際加息進程進行觀察和評估，因此現階段並無明確的時間表。他進一步解釋，一旦金融環境不再維持寬鬆、達到中立狀態時，央行將會根據當時情況，採取與現行政策不同、並以新環境為前提的貨幣政策方針。 對於暫停縮減國債購買規模的決定，內田真一解釋指，債券市場的功能已有顯著改善，隨著日本央行在債市中的角色減少，需要給予本地銀行及其他投資者時間適應。但他亦表明，央行的資產負債表仍會持續適度收縮。他指出，目前並無設定每月2萬億日圓買債的固定期限，短期內亦不會改變暫停縮減購債的決定，但未來會視乎國內投資者資產調整的進度，在兼顧市場預期穩定的前提下，再靈活調整。 內田真一亦回應了行長植田和男因短期住院而缺席會議一事，強調這僅為短暫住院，對央行運作不會產生太大影響。 日本央行於會後聲明中重申，核心消費者物價指數（核心CPI）存在向上偏離物價目標的風險，預計CPI升幅可能加速至明顯高於2%的水平。聲明特別指出，油價上升的傳導效應正以相對較快的速度推進，並可能蔓延至更廣泛的商品和服務價格。央行強調，將根據經濟活動、物價及金融狀況的發展，繼續提高政策利率。 央行評估認為，日本經濟已呈現温和復甦態勢，儘管局部地區仍存在疲軟，但與前一時期相比，經濟出現嚴重放緩的風險已有所降低，預計將繼續保持温和增長。當局續指，目前的金融環境仍處於寬鬆狀態，實際利率尤其在短期和中期區間維持負值。政策利率調整後，寬鬆的金融環境仍將持續，堅定支持經濟活動。 最後，日本央行表示，在當前時期，需特別關注中東局勢走向對金融市場、外匯市場、經濟及物價的潛在影響，並強調必須密切跟蹤全球人工智能（AI）相關需求以及未來匯率走勢對日本經濟和物價的影響。